诺安基金:市场调整由国内流动性趋紧、海外长端利率攀升等多方因素叠加所致 而非源于基本面变化

  原标题:诺安基金:市场波动不是源于基本面变化 关注结构性机会

  3月1日,诺安基金发表市场观点指出,近期的市场调整由国内流动性趋紧、海外长端利率攀升等多方因素叠加所致,而非源于基本面变化。当前,国内流动性正处于正常位置,投资应更加关注具备政策利好和基本面高景气度的结构性板块。

  诺安基金指出,近期以来,较大市值公司较中小市值公司的超额收益有所收敛,“抱团类”和年初领涨板块表现欠佳,中证1000指数跑赢上证指数。当前,国内流动性正处于正常位置,后续央行短期的公开市场操作仍将是流动性判断的重要方向。“我们认为,今年流动性刺激政策温和退出的方向不会改变。在美国刺激政策落地后,中短期将继续关注全球核心通胀预期、中美两国长端利率走势等重要指标。”

  展望后市,诺安基金表示,投资应更加关注市场结构性机会,可遵循以下四大逻辑进行布局:一是关注重要会议的政策风向,科技创新、碳中和、产业转型升级和双循环或是重要着力点;二是疫苗接种超预期,有望进一步刺激需求,可关注化工、机械板块等板块的一二线龙头企业,二线龙头企业可能受益于估值差距收敛而有阶段性表现;三是近期全球主要资产和商品价格波动较大,催生避险情绪,关注之前滞涨、政策边际变化的金融、地产板块;四是在年报行情背景下,本周多家上市公司将发布业绩快报,可关注未来产业趋势比较确定,且PEG<1的二线行业龙头个股。

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