对话基金经理张竞:如何消化消费、医药、科技板块的“高估值”?

  消费、医药、科技板块持续走高,就未来1-3个月市场方向,我们采访了安信基金权益投资部基金经理张竞。

  就如何看待这些行业的“高估值”问题,张竞认为消费、医药、科技要细分来看,其中部分品种由于市场前景广阔、竞争格局好、公司自身优秀,从长期维度看其高估有合理性。但多数品种不具备上述特点,高估值不可持续。

  细分领域方面,看好医药中的能实现国际化的创新药、CXO(医药研发及生产外包)、医疗器械公司;消费中的高端白酒;科技中的技术卡位好的半导体公司、供应链管理能力强的消费电子公司等。

  张竞认为未来主要的风险点在于疫情反复下,宏观经济和货币政策与市场预期的不一致。安信基金及张竞团队依然决定通过自下而上选股和资产配置来应对不确定性。

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