十年涨近800%!白酒板块近期遇回调 该坚定持有还是落袋为安?

  近期白酒板块迎来大幅调整引发基民们的关注。据数据统计,从1月6日到1月19日,白酒指数在短短10个交易日大跌16个百分点,“A股之王”茅台市值蒸发近1100亿元。

  2021年1月11日-15日食品饮料板块涨跌幅(%)

  面对此轮白酒板块的大幅调整,南南翻阅了不少券商研报,发现对白酒板块的未来看法还是比较趋同的:

  开源证券研报核心观点这样说道:资金换仓致使白酒板块波动,2021年行业向好趋势不改;

  万联证券研报表示:理性看待白酒板块回调,紧握高端龙头配置时机。

  国泰君安研报也表示白酒板块短期波动不改景气趋势。

  从这些研报的核心观点,我们不难看出白酒板块仍是各大券商长期看好的优质板块之一。

  白酒板块调整的背后原因

  那这段时间白酒板块为什么迎来了大幅调整呢?面对回调普通投资者应该怎么办?下面聊一聊。

  回顾本轮白酒板块的回调,总结了各大券商的核心观点,其波动的原因主要可概括为以下几点:

  01

  第一:板块轮动加剧,白酒板块前期涨幅明显,有消化估值调整的需要。

  2020年以来,市场风格千变万化,行业轮动不断加剧。为了方便南粉们了解,南南整理了一张行业轮动图放在文字版中,感兴趣的南粉们可以查阅。

  以11月份跌幅较为明显的医药板块为例,12月份以来已经上涨14.3%(20201201-20210121),消化了前期的跌幅。

  同样我们再来看看白酒板块,受酒企“十四五”规划等信息催化,12月份白酒板块投资情绪高涨,单月白酒指数涨幅高达29.8%(20200101-20201231)。

  因此在前期涨幅较大、估值较高的前提下,从客观角度上来说白酒板块存在阶段性盘整的需要。

数据来源于wind,统计区间20200101-20210120

  02

  第二:受疫情扰动因素影响,引发市场对春节白酒需求的担忧。

  国泰君安研报认为,华北疫情的影响主要体现在两个方面。

  其一是供给端,体现在物流停运对发货的影响上;

  其二是需求端,主要集中在取消大型聚餐、年会、宴席等聚饮消费场景上。但是疫情的扰动影响相对或有限,对此开源证券研报认为在疫情整体可控的背景下,民众春节消费需求仍然迫切。而且商务市场影响较小,在民间消费中,婚丧等集体宴请可能会有影响,但家庭消费需求仍然持续。

  03

  第三:消息面上,白酒板块受利空因素影响。

  近期,部分白酒企业在会议上违规披露或预测业绩收到监管下发的警示函或关注函,被监管“点名”。这些利空因素或成为白酒板块调整原因之一。

  白酒回调,买入还是离场?

  说了这么多,对于基民们最为关心的问题:

  白酒回调是趁低买入还是收好离场呢?南南谈谈自己的看法。

  我们统计了白酒指数最近十年的表现。从图上我们可以看出白酒板块近十年呈现了一个趋势性上涨的行情,中间虽有回调但未改长期向上趋势。

  相较十年前,白酒指数涨幅高达789%。因此,面对这样一个长期上涨的优质板块,短期存在波动很正常。

  市场涨涨跌跌是很正常的事情,参与其中的我们不妨多点耐心,保持投资定力。

数据来源:wind,20100101-20201231

  另外,白酒作为盈利确定性强的板块,龙头企业业绩增长较为明朗,股价也有良好的基本面支撑,这也让白酒板块不断受到资金青睐。

  最后,如果您长期看好消费韧劲,想要趁白酒板块回调参与其中,建议不妨以定投基金的方式参与其中。

  正如浙商证券研报指出:

  从长期角度来看,白酒行业消费升级趋势不变,市场份额仍将继续向龙头酒企聚集。

  这也反映了在个股分化趋势下,行业龙头优势明显,A股马太效应愈发显著。

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