平安基金:依然看好2021年投资机会

  1月28日晚间,平安基金发表市场观点指出,28日市场大跌与流动性收紧、前期抱团股获利了结和外部市场情绪影响三大方面因素有关。虽然多空因素交织,但流动性不具备显著收紧的条件,依然看好2021年市场投资机会,低估值板块和科技成长板块均具备投资机会。

  平安基金表示,流动性持续收紧是近几日市场波动加剧和调整的最重要原因。本周前4天央行净回收5685亿元,使得本就处于高位的短端利率在流动性净回收基础上继续上行,市场面临短期流动性紧张的担忧。此外,随着年报业绩预告持续披露,市场开始对可能出现业绩低于预期的标的进行集中抛售,前期抱团股获利了结,也引起连锁反应。还有,欧美等外围市场的大幅波动也会对A股市场的情绪有所影响。

  后市展望,平安基金认为,进入2021年多空因素交织。一方面,全球疫情尚未见到高点,新冠病毒多国变异,国内春节倡导“就地过年”,而随着年报季报拉开序幕,抱团品种接受业绩考验。短期内市场可能会继续出现较大波动。从部分社融组成数据来看,市场或对1月份社融数据有不及预期或较大幅度回落的担忧;但另一方面,市场中期仍有不错机会,A股也将继续前进。

  平安基金指出,首先,流动性不具备显著收紧的条件。目前而言,疫情、返乡、提前开工等均有不确定性,且目前短端利率处于高位,春季前后流动性需求增大的情况下,短期流动性也不会持续的回收;放眼2021年一季度,经济高增长或迎来本轮复苏高点是确定性的,国内疫情不会改变经济节奏。

  基于此,平安基金认为,依然看好2021年市场投资机会。在内外需求共振的情况下,2021年的企业盈利增速将会较高。在科技、外需、通胀收益以及疫情恢复等领域,会出现较高的业绩增长标的,2021年上半年盈利增速无忧。此外,中国经济会在科技创新、消费升级、扩展全球市场等领域仍然有很多新增的产业趋势,仍有一批中小公司将会在未来崛起。

  在具体的行业配置上,平安基金建议,短期内可关注估值较低叠加业绩回升的金融板块、顺周期的可选消费(如有色、汽车等)等;还可关注受益于需求回暖、政策预期的科技板块(如消费电子、新能源、半导体、计算机等);长期内应持续关注受益于双循环的大消费行业、国家战略支持的大科技行业,需精选业绩良好、估值合理的个股。

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