博时基金兰乔:看好未来军工行业的长期表现

  春节后,A股主要指数持续回调。博时军工主题股票基金经理兰乔表示看好军工行业的长期表现。

  关于春节后A股市场大幅下跌,兰乔认为,主要是美债收益率快速上行、引发全球流动性收紧预期所致。在经济基本面好转、货币政策相对稳健的背景下,我们预计2021年大概率不会出现类似2018年那种持续性系统性的下跌风险。

  在兰乔看来,军工行业的收益弹性大,受市场波动的影响较大。从基本面来看,未来几年军工行业成长性强,一些质地好的军工企业市值有较大成长空间,我们依然看好未来军工行业的长期表现,军工行业坚实的基本面得益于以下三个方面:

  ●首先是国家明确了需要提升国防实力的目标。

  十八大和十九大报告都指出,要大力推进国防和军队现代化。

  ● 其次是国防军费充足。

  军改后,军费更加充足,且装备占比在持续提升。军工的经费除了购买军备,还有科研经费以及专项经费等,这也是军工企业的重要收入来源。

  ● 第三是供应端的军事技术也已跟上。

  我国的军事装备已经比之前先进很多,实战训练对军事装备的消耗很大,军工企业在十四五期间放量增长,现已进入小步快跑模式。

  军工板块受外部事件驱动的影响较大,具有较强的主题投资色彩。兰乔认为,从更长期的维度看,军工企业的股价还是由基本面因素决定的,包括行业发展前景、生产经营状况、经营业绩等。

  “长期来看,我们认为军工行业会出现很多投资机会,依然看好基本面向好、未来增长潜力大的赛道上的好公司,着重布局确定受益于武器装备建设的核心标的,力求获得超额收益。”兰乔说道。

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