八大券商主题策略:清明、五一小长假将至 酒店、景区等弹性大的板块龙头名单

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  每日主题策略讨论,东方财富网汇总八大券商观点,揭秘行业现状,观察行情走势,提前为您把脉A股。

  华泰证券:清明、五一小长假将至 有望催化板块行情

  至暗时刻已过,各休闲景区修炼内功,持续转型升级。据文旅部3月15日通知,疫情低风险地区对剧院等演出场所接待人数比例不再做统一限制,利好旅游演艺等市场复苏。同日北京政府通报,北京将有序恢复文体旅游活动,按75%限流开放公园、景区、名胜古迹等场所。景区板块2020年前三季度业绩惨淡,伴随疫情好转、游客接待限制逐步取消,旅游市场复苏可期,景区公司收入、利润向上修复空间大。各休闲景区疫情期间加大内功修炼,我们认为能够持续转型升级、提供多元休闲旅游产品、打造一站式旅游目的地的企业相对更为受益。清明、五一小长假将至,有望催化板块行情。建议兼顾业绩稳健性和未来成长性,精选优质景区龙头。

  安信证券:清明、“五一”数据超2019年同期 看好二季度旅游复苏

  对于景区板块,清明、“五一”数据超2019年同期,看好二季度旅游复苏,继续推荐旅游演艺龙头宋城演艺;关注休闲景区天目湖、中青旅。国内疫情控制良好,此前受到抑制的旅游需求逐步释放,此外出境游仍受限,原出境游高端客群旅游需求回流,利好国内旅游业复苏,同时有望推动国内旅游业结构化升级。

  对于酒店板块,宏观经济恢复+旅游市场复苏,看好同店复苏及龙头加速展店,继续推荐锦江+首旅+华住。①短期看基本面修复:疫苗持续普及+宏观恢复下商旅出行恢复+受抑制的旅游需求释放+供给段中小单体酒店出清,看好品牌酒店同店经营的持续修复。②中长期看轻资产扩张:疫情期间单体酒店抗风险能力不足弊端凸显,酒店各行业向头部品牌连锁化、集中化的大趋势预计在2021-23年加速。

  万联证券:看好酒店、景区、旅行社等弹性大的板块龙头

  休闲服务行业逐渐恢复,且疫情使得行业重新洗牌,但仍需关注国内疫情复发态势。短期来看,受压抑的旅游需求转向国内市场,景区、酒店业绩改善明显,看好各细分板块布局国内旅游市场的龙头企业,尤其看好酒店、景区、旅行社等弹性大的板块龙头。中长期来看,我们看好具备优质成长性的免税、演艺主题公园板块龙头。

  具体来看,1、旅游:建议关注:1)受益于旅游和商务出行活动逐步恢复的酒店龙头;2)受益于旅游活动逐步恢复的景区龙头;3)积极转变发展模式且与免税合作的头部旅行社;4)受益消费回流和免税新政的免税板块。2、教育:随着正常教学秩序的逐步放开与竞赛活动的回温,建议关注教育资源优质、有效控制获客与授课成本的在线培训机构、职教龙头。

  中银证券:本地游、周边游市场会保持增长势头

  免税市场加速发展,多地布局市内免税竞争激烈:2021年春节假期,海南全岛 9 家离岛免税店销售金额 9.97 亿元人民币,创历年春节假期新高。如今继离岛免税之后,市内免税迎来消费投资旺季。今年以来,已经有多个城市宣布将争取年内开设市内免税店。在消费力回流和经济内循环的环境下,中国免税市场发展潜力巨大,市内店更是未来发展的重点之一,这也使得 2021 年免税店的竞争格局更为激烈。

  清明、“五一”小长假来临,旅游酒店预定量井喷:随着国内疫情继续呈现稳中向好的趋势,2021年的清明“五一”小长假旅游市场也将加快复苏的步伐,从3月后两个周末酒店预订情况来看,以旅游为出行目的的酒店预订量大幅上升,旅游城市占据了酒店预订量的半壁江山。去哪儿数据显示,截至目前,清明假期酒店预订量同比增长4.5倍,预计清明“五一”小长假期间,本地游、周边游市场会保持增长势头。

  山西证券:酒店业有望走出U形曲线且业绩持续向上

  天气逐渐转暖、疫苗在国内多地有序接种利好国内旅游市场持续复苏。国外疫情持续未出现明显好转迹象、多个欧洲国家再次进行全国封锁状态,看好消费回流继续带动免税业务业绩增长。短期来看,国内景区、酒店受益于政策放宽利好带动清明、五一小长假旅游市场恢复情况可观,相关上市公司年内业绩有望明显改善。中长期看好具备成长优势的免税、休闲旅游景区,今年有望成为酒店业走出U形曲线且业绩持续向上的一年,在消费回流、消费习惯改变作用下持续向好。

  国海证券:国内出行将迎小高峰持续 关注复苏逻辑的景区和酒店板块

  在本地有和周边游的需求引领下,“酒店度假”趋势仍然强势且明显,越来越多的个性化和品质化旅游需求使得酒店也成为重要的旅行目的地,高星酒店和异地度假预订量增长明显,首旅目前顺应趋势,旗下 5000 多家酒店规模当中,经济型酒店占比正在逐渐下降,未来将持续在中端、中高端发力。

  随着国内旅游出行的不断恢复,建议持续关注复苏逻辑的景区和酒店板块,推荐宋城演艺、天目湖、首旅酒店。此外,近日深圳发布消息,计划建设粤港澳大湾区免税城,并将在“十四五”期间积极争取市内免税政策落地。在全球国家关系及内循环背景下,市内免税店有可能会随着国际客流恢复逐步进行政策落地,国内免税市场蛋糕有望不断做大,还是持续关注中国中免,前期跟随抱团资产快速下杀,但中长期来看快速增长预期明确,持续看好。

  出入境可以更加乐观一些。在疫苗接种进度及全球迫切经济复苏两背景叠加下,各国可能会陆续出台针对已接种疫苗人群的出行便利措施,对出境游的恢复可以较之前更为乐观。在恢复初期,便于管理、行程能控的旅行社组织可能是重要出境游组织方式,建议关注受益于行业出清的出境游运营商龙头众信旅游、凯撒旅业,以及受益于国际航线逐步复苏的大型机场标的,如上海机场、白云机场,以及业绩弹性比较大的航空公司,如中国国航等。

  东兴证券:国内旅游业复苏正在加速 建议重点关注三条主线

  清明、五一假期的临近,国内旅游业复苏正在加速。根据去哪儿数据,目前清明假期国内机票预订量接近2019年同期水平,五一机票的预订量已经超2019年;清明假期酒店预订量同比增长4.5倍,以旅游为出行目的的酒店预订量大幅上升。根据携程数据,3月10日前预订4月30日-5月5日酒店订单较2019年同期增长53%。

  建议重点关注:①酒店行业龙头,在同比低基数的情况下,行业总体受益于出行持续回暖。龙头公司疫情期间逆势拓店,有望推动行业集中度进一步提升,中高端酒店快速增长且占比提高,看好头部酒店集团在行业复苏周期下跑出自己的α。②免税行业,离岛免税仍是吸引消费回流的重要窗口,新参与者的加入有助于营造适度竞争的市场环境,增强海南离岛免税在国际免税市场的竞争力,同时叠加政策催化和基础设施的不断完善,消费潜力有望持续释放。③具备可复制能力的优质人工景区,关注新园区开业以及新模式的探索。

  兴业证券:利好政策不断 关注长线游市场增量

  对于免税行业:海南免税利好政策不断,三亚节后客流超预期,销售火爆情况延续,中免领先优势显著;酒店行业:3月16日起低风险地区进返京无需核酸证明,预计商旅活动将加速复苏。同时,OTA预定情况向好,清明节相关搜索量提升明显;对于旅游行业:根据我们持续跟踪的数据来看,景区接待客流量逐级提升,周边游已领先复苏趋势,长线游随着天气转暖、疫苗接种推进将有望逐步恢复,后续重点关注对学生群体出游限制措施变动及跨省跟团游复苏。

  重点建议布局免税、酒店、周边游:1)免税及相关:中国中免、王府井等;2)需求复苏改善:宋城演艺、锦江酒店、首旅酒店、天目湖、中青旅。

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