诺德基金朱明睿:依旧看好医疗板块的“核心资产”

  诺德基金经理朱明睿3月26日发布市场观点称,近期市场预期流动性收缩,再叠加此前医药板块头部标的出现了不小的回调。但从五年维度来看,这些头部标的在人口老龄化等大趋势的背景下,未来五年复合增速确定性相对而言非常强,后续业绩释放很大概率会进一步消化其估值,依旧看好医疗板块“核心资产”。

  朱明睿认为,今年以来,医药“核心资产”的估值基本都产生了30%以上的回调,但从基本面而言这些公司未来三年乃至五年的业绩都有着非常强的确定性,部分医药“核心资产”标的市盈率也已回调到了近5年历史中枢位置,从长期而言这些标的的投资稳定性较好,许多标的已回调到了DCF估值法中的相对合理估值位置。

  朱明睿还认为,在医药板块投资中,不少赛道中会出现大市值的公司复合增速反而比小市值的公司高的现象,这些龙头企业业绩的稳定性和成长性都强于其竞争者,这也是医药板块大家更愿意抱团“核心资产”的根本原因,医药板块不少赛道正在以较快的速度实现产业集中度的提升,逐步趋向寡头垄断的竞争格局。

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