广发基金郑澄然:A股延续结构性行情 看好新能源、科技、新消费

  在2020年跌宕起伏的市场行情中,能够实现业绩领跑的基金颇受投资者关注,《证券日报》记者发现,这些绩优产品的背后,有着一群新生代基金经理的身影。

  最近,90后新生代基金经理郑澄然因手握两只翻倍基脱颖而出。

  郑澄然认为,成长股尤其是制造行业的股票都具有周期性,最有效率的投资是在成长行业中赚周期的钱。2020年二季度,郑澄然曾协助投资团队低点布局光伏,抓住了自2016年以来光伏指数表现最好的半年。在光伏出现较大幅度上涨之后,广发高端制造在三季度及时减持了光伏,转而配置家电、化工等龙头白马股。

  站在岁末年初的时点,郑澄然对记者表示:“预计2021年大概率延续结构性行情,看好新能源、科技、新消费等三大赛道的投资机会。”

  在他看来,目前从流动性和企业盈利两项影响市场的关键因素来看,宏观层面流动性预计仍保持平稳,整体不会有大幅收紧;微观层面的企业盈利持续修复,特别是部分出口型企业盈利能力较好。

  他进一步分析称,在海外疫情逐步控制,经济快速修复的背景下,随着需求端反弹,一些顺周期的企业盈利有望保持较高增速,上半年顺周期行业或有所表现。而贯穿全年的科技和新能源是“十四五”整个规划定点战略方向,相信未来五年会有清晰的成长性的机会。

  对于经历了一波上涨的消费和科技行业,郑澄然认为,长期看,这些行业所处的都是相对优质的赛道,虽然短期估值比较高,但如果盈利可以兑现或者估值有所回调,配置价值还是比较高,毕竟在经济结构转型和产业升级的大背景下,成长性和盈利的稳定性值得一定的“估值溢价”。

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