免费研报精选:上市种企处于业绩低点!种植股乘政策之风 迎来戴维斯双击?

  今日(5月12日)A股三大股指全线低开,盘初股指分化明显,沪指震荡拉升,盘中一波冲高之后,又快速跳水,并跟随创业板指则震荡走弱。从盘面上来看,轻指数重个股行情延续,农业种植、石油石化、医美、汽车等板块表现突出,局部赚钱效应仍存。

  光大证券指出,短期市场风格虽然出现一定反复,但结合节前的政治局一季度经济形势分析会信号较为均衡,估计政策可能在调整中更加注重“相机抉择”,将缓解此前有关政策过紧的担心。结合年报和一季报看,业绩维持了局部的高景气,判断市场逐步进入相对平淡的区间震荡交易,而非单边回调。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  【主题一农业种植

  天风证券表示,在全球疫情持续蔓延的态势下,全球农业生产或持续受到影响,全球以及国内粮食价格有望持续高位,种植产业链高景气度有望持续。对于种业,转基因商业化趋势逐渐明朗,我们认为转基因技术储备丰富、转基因性状研发领先、品种竞争力强劲的公司有能力把握种业技术变革机会,能够依靠优质品种获得更多市场份额。

  开源证券指出,种植链景气度复苏,宠物经济大行其道。2021年,大豆全球供给缺口仍存,预计价格维持高位;玉米受内外原因催化国内外价格共振上行;小麦作为能量原料替代,需求量及价格受玉米提振。

  安信证券认为,目前相关上市种企处于业绩低点,相关种企有望乘政策之风迎来戴维斯双击。建议重点关注具有丰富转基因技术储备,科研实力强的优质种企。【点击查看研报原文】

  【主题二】石油石化

  信达证券表示,2021年,原油价格基本回升至同比疫情前水平,进入“疫苗时代”,经济发达国家的需求复苏进展良好,全球疫情从结构化复苏终将走向全面复苏,顺周期产业链仍有向上恢复的空间。目前国内大炼化产能投建有序进行,在“十四五”和“碳中和”的推动下,石化产业将经历供给侧改革,“降油增化”和“进口替代”是两大主要路线,包括精细化工、高端化烯烃和聚酯新材料等是未来石化格局演进的重要方向。因此我们看好未来石化产业链包括芳烃、烯烃和聚酯等龙头企业在行业格局演进的大背景下积极布局以获取较高的成长性。

  民生证券指出,全球疫情拐点带来的需求边际改善,OPEC会议等。2021年全年看好以下三条投资主线:原油供需持续改善,关注油服板块油价弹性等。关注价差维持高位、受益行业格局改善的烯烃产业链相关标的。油价回暖及主动补库存背景下,关注大炼化及长丝产业链相关领军企业。【点击查看研报原文】

  【主题三】医美

  东吴证券分析,当前阶段我国医美产业从原料、产品、服务等全面快速发展,国内医美消费方兴未艾,尤其非手术类医美产品供给不断丰富。此前国内非手术类医美产品主要依赖进口,包括玻尿酸、肉毒素等最主要的注射类产品、埋线植入类产品、光电类医美设备等,部分国产企业以厂商或代理商的角色参与。而目前,一方面代理进口产品继续增加;另一方面国产自研产品持续丰富,如近期华东医药“少女针”、长春圣博玛“童颜针”、艾尔健高端玻尿酸、复星医药新款肉毒素等继续入局医美市场。我们认为优质医美产品供给有望推动国内医美产业加快发展,潜在市场空间广阔,尤其各细分领域的实力玩家仍显著受益于行业红利。

  国金证券表示,未来数年将是医美行业发展的黄金时期,我们看好医美行业的整体扩容和渗透率提升趋势。从产品端看,随着国内企业竞争力增强,国产替代加速,未来国内企业有望充分受益于医美市场的快速成长,我们看好创新能力较强的头部产品企业。从服务端看,随着市场监管逐步完善,规范程度不断提高,大型连锁企业在成本费用控制和品牌获客方面都有突出优势,我们看好这些企业不断提高市场份额。【点击查看研报原文】

  【主题四】汽车

  东方证券认为,从投资策略上,近期受上游原材料涨价及短期芯片供给短缺影响,汽车整车和零部件公司股价出现大幅调整,部分公司估值回到较低水平,预计随着下半年芯片短缺逐步缓解,部分优质乘用车及零部件估值将逐步得到修复。继续看好华为产业链公司及低估值、通过产品结构改善抵御成本上涨、业绩增长确定性强的公司。

  华创证券指出,坚定看好中国制造以及智能电动变革机会。无论中国的整车还是零部件公司,现在都开始充分体现中国制造的性价比优势,带来对合资外资的持续替代。在智能电动变革大背景下,汽车产品的定义、商业模式也逐渐发生变化。考虑未来汽车产品潜在的硬件、软件、互联网生态竞争,以及相应壁垒的变化,我们看好消费电子公司造车,将给行业带来新刺激。在变化中,我们能看到中国企业逐步成为新的引领者,给OEM 和上游零部件都带来新的切换、增量、提份额机会。这些中长期的成长逻辑并不会因为芯片、原材料涨价等问题而改变,优秀公司淬炼后反而更闪亮。【点击查看研报原文】

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