免费研报精选:“喝酒吃药买家电”行情重出江湖!相关产业链标的名单来了

  今日(5月20日)A股三大股指开盘涨跌不一,股指再现分化格局,沪指维持弱势震荡,而创业板指盘初迅速冲高之后,走出红盘震荡态势。从盘面上来看,轻指数重个股行情延续,券商股搭台,“喝酒、吃药、买家电”行情重出江湖,局部赚钱效应仍存。

  中原证券表示,市场依然维持存量博弈的特征。预计近期市场热点轮动的可能性较大,新能源锂电、医药、消费、金融以及周期行业后期走势依然值得期待。建议投资者继续关注政策面以及资金面的变化情况。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  【主题一白酒

  国信证券指出,一季报验证白酒行业高景气,板块业绩兑现。展望二季度及下半年,行业主线为动销和价格。对于白酒行业而言,二季度一般是传统销售淡季,酒企重在梳理渠道并推动产品提价及升级。在需求持续改善和酒企十四五开局年的大背景下,全年看各酒企将有望一直保持稳健向好的态势。

  渤海证券表示,从月度数据看,白酒仍运行在景气周期,大众品上游原材料成本压力仍存。近日茅台散瓶价格飙升,部分大众品开始直接或间接提价,通胀开始向消费品传导,中期关注在提价预期下带来的交易性机会。但是另一方面,板块整体估值仍然处于相对高位,在流动性预期收紧的前提下,希望板块能够以时间换空间,消化估值行稳致远。在细分子品类方面,建议优选批价持续上行且同期基数相对较低的白酒板块。

  兴业证券称,业绩兑现是维持高估值和高股价的关键,需基数效应及成本压力二线并行会对各子板块业绩兑现能力及释放时点产生影响。板块投资中白酒优于大众品,但结构升级能对冲成本及高成长子板块也有较强业绩兑现能力。【点击查看研报原文】

  【主题二】医疗

  万联证券指出,行业整体已经处于企稳反弹的阶段,叠加医保谈判药品“双通道”管理政策落地、国家药品集采向生物药和中成药方向扩展等政策因素的影响,相关高景气度的优质赛道目前或是布局的时点。 医药生物行业受国家政策影响较大,随着药械集采的加速以及行业监管的日趋严格,细分领域中的龙头企业及部分优质高成长性企业的价值将逐渐凸显。长期来看医药行业本身具有的消费属性和科技属性不变,产业升级趋势不变, 建议关注:1、创新药及研发产业链(CXO);2、医疗服务板块中的优质龙头企业;3、有创新技术&有望实现国产替代的医疗器械企业;4、未来 1-2 年有重磅品种持续放量&新品上市预期的优质疫苗企业;5、连锁药店龙头企业。

  华金证券提到,中短期来看,部分细分赛道龙头增长潜力明显,建议关注优质细分赛道具有估值性价比优势的中小市值个股。长期看头部龙头公司业绩表现突出,中长期逻辑扎实,在年后大幅调整后虽然有一定反弹,但估值仍处于较合理状态,长期仍是较优布局时点。【点击查看研报原文】

  【主题三】家电

  兴业证券认为,短期外部扰动不改行业长期成长逻辑,继续推荐家电板块。2021Q1行业需求整体基本恢复至疫情前水平,原材料价格上行压力下行业整体毛利率略有承压,随着原材料价格企稳以及整机厂商通过涨价等方式向下游进行成本传导见效,预计21年全年盈利水平较为稳定。2021年家电内销量价齐升确定性较强,海外经济复苏需求向好趋势不变,预计全年增速前高后低。成本上行压力下龙头企业凭借规模、品牌、渠道等优势强者恒强。

  渤海证券表示,目前,年报及一季报已正式收官,二季度将迎来白色家电市场传统销售旺季。投资建议方面我们建议关注以下三点:1、拥抱业绩,重点把握业绩超预期以及业绩迎来拐点个股;2、上游原材料价格持续提升,虽然家电企业选择不同幅度涨价来应对,但企业成本端依旧承压,建议关注在产业链中议价能力较强的各细分行业龙头;3、新兴品类家电景气度持续提升,建议关注享受行业高增长红利的新兴品类家电行业龙头。【点击查看研报原文】

  【主题四】券商

  山西证券指出,在注册制和对外开放的大背景下,证券公司肩负着为“双循环”的新发展格局提供高效金融服务,推动直接融资比例提升的历史使命。证券公司在激烈的市场竞争中,发挥自身资源禀赋优势,向着市场化、国际化、差异化迈进。从长期看,证券行业受益于注册制推广下的资本市场全面改革。从估值上看,多家券商市净率逼近1倍水平。建议关注业务全面领先的龙头券商、有强大护城河的特色券商。

  东莞证券认为,中长期看,行业具备配置价值:资本市场改革的步伐在加速,注册制的实行在稳步推进,财富转型有望为券商带来新的经纪业务收入,资管业务主动管理转型在提速,通道业务保持压降,信用业务在两融维持高位下收入有望保持增长。【点击查看研报原文】

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