巨丰投顾:“五穷”未现 “六绝”或消失 A股哪些板块将迎来良机?

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  观点:滞胀以及过热的信号开始逐步释放,经济复苏虽然仍处于加速状态,但是经济复苏已经进入了后期,伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际,接下来实质性收紧也将是趋势,这对股市来说不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后,市场牛市格局也有望发生较大变化,牛市依然没有结束,但是已经进入牛市后期,整体性机会并不明显下,要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。

  今日,沪深两市开盘震荡,随后迎来快速跳水,并在核心资产走低的影响下,一度跌破5日均线强支撑。不过市场整体强势下,随后迎来探底回升,午后更是强势翻红,延续上周以来的上行趋势。盘面上,采掘领涨,化工、纺织服饰、医药生物以及汽车表现抢眼,而非银金融、电气设备、银行以及国防军工等走低。

  上午的调整和昨日央行公布的将上调外汇存款准备金率有直接的关系,毕竟近期股市的上涨一部分原因来源于外资的大幅流入刺激,而外资之所以大幅流入则是由于人民币的持续升值。自上周四以来,央行通过多种方式、多种渠道向市场传递稳定汇率预期的政策信号。而这也在一定程度抑制人民币过快的升值,甚至造成短线的贬值,或将引发外资的流出。

  所以当日上午我们看到北向资金一度净流出20亿,核心资产也悉数走低,对市场造成拖累。但是我们说这个影响仅是短期的,因为美元整体弱势下,人民币升值仍是主趋势,而这也将继续吸引外资流入,对市场形成情绪提振。所以,这个短期的利空造成股市一度的跳水,反而给新进资金提供了良好的低吸时机。

  回过头来,股市当中我们常说“无穷六绝七翻身”,大致意思就是市场多数时期五月份迎来下跌,六月加速走低,七月份会回升。但当前看,市场貌似走出了相反的趋势。五月没有“五穷”,反而是迎来了突破,而市场情绪向好,基本面较强支撑南下,“六绝”出现的概率也在降低,这种预期的差别,也或将给市场带来情绪上的进一步向好提升。

  因此,随着市场整体的上行以及情绪的回升,加之近期增量资金的介入,6月份指数再次向好的概率增大。在经济继续复苏以及上市公司业绩持续向好的基础上,低估值以及强业绩的品种仍将受益。以金融、周期以及消费力龙头品种为主的投资主线,这个月仍将有望继续表现。而此前多次提及的半导体以及其他业绩较强的大科技品种,也有望在流动性短期适当宽松下迎来波段行情。

  总体上,近期A股突破3500点以及站上3600点之后,市场依然迎来主升浪行情,在经济复苏以及流动性稳定的支撑下,这种向好趋势还将延续。而短期连续拉升之后,这里出现阶段性的整理甚至回撤现象,都属于正常的表现,整理之后仍有继续上行的大概率,如果券商继续表现,不排除冲击3700点甚至2月份高点的可能。当然,还需要留意的是,在经济复苏进入中后期以及流动性边际收紧的当前,多数板块以及个股估值也处于高企,对市场整体的行情不要有过高的期望。而机会方面,整体重点留意的依然是“低估值+强业绩”。

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