免费研报精选:政策催化下 种植链迎上行大周期!行业龙头全面梳理

  今日(6月16日)A股三大股指开盘涨跌不一,盘初沪指表现强于创业板指,创业板一路脉冲式下探,而沪指一度有翻红表现,随后受创业板指拖累,逐步跟随下行,弱势格局一览无遗。从盘面上来看,行业与概念板块跌多涨少,油价相关标的表现突出,半导体、农业种植、体育产业等板块相对抗跌。

  东方证券认为,随着时间进入六月中旬,以史为鉴,在重大事件开启的前2-3周,市场走势往往偏弱,不排除部分博弈维稳行情的资金可能在提前撤退,体现在指数层面,则表现为指数高位放量滞涨,此外国内债券市场收益率的明显回升,也制约了市场的流动性预期,短期市场风险大于收益。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  【主题一】农业种植

  太平洋证券表示,种业政策利好逻辑得到强化,关注种业龙头。我们认为,国内农业生产持续受到疫情、气候等不利因素的冲击,叠加补库存等需求上升等因素共同作用,国内粮食市场供需关系趋紧格局不变,粮价和种植产业链景气将持续高位运行。种业修法进程受重视,期待修法及转基因商业化政策落地后的行业格局重塑。个股持续推荐转基因布局较早,有先发优势的行业龙头荃银高科、隆平高科、大北农、登海种业。

  兴业证券指出,粮价高位运行,种植链迎上行大周期。在供给端频受天气扰动以及需求恢复下,农产品价格自2020年普涨,预计2021年仍于高位运行,利好农产品种植、种子、土地等环节的经营大环境。种植链全面迎来上行周期,其中种子板块或兼有转基因政策催化。【点击查看研报原文】

  【主题二】体育产业

  开源证券提到,北京时间6月12日和13日,延期后的欧洲杯、美洲杯足球赛相继拉开帷幕,为期一个月的足球盛宴开启。考虑到疫情导致两大赛事延期一年,人们积压的观赛热情或集中爆发,但由于疫情防控因素,居家或线上观赛成为主旋律,对线上流量有望带来积极拉动。国内市场来看,抖音成为欧洲杯官方合作伙伴,爱奇艺体育拥有欧洲杯国内新媒体版权,快手、抖音、西瓜视频、今日头条成为美洲杯新媒体合作伙伴,拥有美洲杯全部比赛直播版权和二次创作权益,均有望受益于两大赛事带来的流量增长,驱动其广告收入增长。海外市场来看,汇量科技旗下广告平台Mintegral也有望受益于大赛带来的流量增量。另外,品牌方借助欧洲杯、美洲杯以及将于7月23日开幕的东京奥运会的营销活动有望增多,对于梯媒龙头分众传媒而言,或带来新增投放需求。【点击查看研报原文】

  【主题三】油气设服

  兴业证券指出,油价走出至暗时刻,油服行业低位复苏。我们看好全年布伦特油价中枢达到65-70 美元/桶的合理区间。需求复苏将推动油气行业景气度持续提升,叠加行业龙头的高成长性和低估值。随着油服行业的复苏,以国际三巨头为代表的油服企业凭借先进的技术实力、优秀的管理能力率先抓住机会,恢复甚至拓展其经营活动。在国家增储上产的背景下,中国油服企业有望在工作量和技术提升方面得到长足的发展和进步,我国油服行业在经历更长时间的周期后,会诞生属于自己的“斯伦贝谢”。

  光大证券提到,各国原油备用产能充足,石油供给短缺可能性较低。即使OPEC+在 5 月至 7 月将石油产量提高约 200 万桶/天,OPEC+仍将有 690 万桶/天的有效备用产能。如果美国取消对伊朗石油业的制裁,伊朗可以在相对较短的时间内向全球市场供给 140 万桶/天的原油。至于非 OPEC+国家增加的产量预计将从 2021 年的 70万桶/天提高至 2022 年的 160 万桶/天。预计到 2022 年,美国新增原油供给居前,其总供应量将新增 90 万桶/天以上。这使得非 OPEC+产量将远高于 2019年的水平。即使 OPEC+产油国填补了需求增长造成的缺口,该组织的产量仍将比 2019 年的平均水平低 200 万桶/天以上。因此石油供给短缺的可能性较低。【点击查看研报原文】

  【主题四】半导体

  新时代证券认为,中国台湾地区和马来西亚的疫情正在深度影响全球半导体产业,国内半导体封测公司订单爆满。目前全球不少半导体制造基地都在加紧扩产,中国大陆半导体制造的融资规模与建厂加速。我们认为国产替代加速推进,国内半导体行业将迎来黄金投资机遇期,本土半导体设备材料以及封测将充分受益。

  另外,国元证券也表示,目前情况,总体紧缺情况持续全年,部分产品如汽车电子、MCU紧缺持续到明年。主要原因是由新冠、地缘政治、早期受影响较重行业需求反弹、各环节产能错配、恐慌性下单等综合性因素导致。产业链供应安全驱使国家/地区加强本土产业链建设,加深国产替代逻辑及加速导入进程。

  华安证券提到,随着技术的进步,对硬件的要求也越来越高,对芯片的需求也越来越强烈,比如5G基站建设、5G周边应用落地、IoT、汽车电子、AI等等。目前晶圆代工产能持续吃紧,从需求方面看,手机快充、Type-C接口等消费电子、新能源车、光伏风电、工控等下游领域快速发展,促进了半导体持续繁荣,供给端来看,今年一波三折的疫情对海外的厂商产能和物流带来了诸多的限制,国内疫情率先控制,供给端竞争格局得到优化,国产替代进程加速。我们认为IDM和代工、以及半导体材料板块、有产能保证的设计公司2021年业绩确定性高,且景气度有望持续全年。建议持续关注有产能保障的半导体龙头公司和自有产能的IDM和代工厂。【点击查看研报原文】

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