新能源车基金经理后市观点与展望

  新能源汽车热度居高不下,前方上车or下车?这是很多投资者们关心的问题,这次我们邀请到融通新能源汽车基金经理王迪,为大家带来他的后市观点!

  重点关注以下细分行业

  新能源汽车:基本面持续向好,明年保持乐观。欧盟、中国、新一届政府上台后的美国,都极为重视绿色能源的发展。政策方面,中国的双积分、欧盟的碳排放考核加强补贴都将助力销量的持续增长。随着越来越多优质车型推向市场,消费者对新能源汽车的接受度在明显提升。目前预期2021年新能源汽车的全球销量依然会有大幅同比增长。长期来看,泛新能源行业或是我们这个时代赋予的最大的长期投资机会之-。

  乘用车:经济恢复,国内乘用车销量拐点已现,看好汽车零部件。随着经济恢复、我国长期千人保有量依然有较大空间的背景下,今年四季度乘用车销量开始恢复,预计明年会有持续性的增长。我们也在积极寻找一些明年业绩弹性较大、估值匹配、竞争优势明显的零部件公司,这些标的在新能源化的浪潮中也将充分受益。

  顺周期机械设备:明年需求持续向上,重点跟踪景气度的持续性。今年下半年景气度明显恢复后,预计明年依然有持续性。长期来看,我们坚定看好中国制造业的中高端化,因为中国具有的工程师红利、产业链物流链配套完备、巨大的内需市场,都是明显的竞争优势。

  军工:展望乐观,看好业绩能够充分释放的标的。我国在国际经济地位不断提升下,遇到越来越多的挑战。同时,景气度也明显提升。另外,之前军工企业业绩释放难的问题,随着越来越多的民营企业上市,业绩释放能力在明显好转,出现了一些业绩与估值匹配的标的。

  继续挖掘好赛道好公司

  在流动性见顶、市场对成长板块的未来预期相对较为明确的背景下,估值再大幅向上扩张的概率很低。所以我在挑选个股时,会更加重视业绩、未来长期预期与估值的匹配度。

  在估值见顶的背景下,股价驱动力主要来自于业绩,我将继续寻找估值与业绩匹配的优质公司。个股选择中,依旧坚持原有的投资框架,即在好的细分赛道中,寻找有长期可持续竞争优势的标的。

  总的来说,明年将继续努力挖掘好赛道中的最优质公司,同时对估值的评判趋严,期望在合理的风险下为持有人带来较好的收益。

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