免费研报精选:中药板块的机会来了?这两大领域成行业“香饽饽”!

  今日(6月30日)A股三大股指开盘涨跌不一,盘初沪指快速冲高后回落,呈现震荡整理格局,而创业板指则逐步震荡上行,走势强于沪指。从盘面上来看,科技股再度扛起领涨大旗,中药、数字货币、锂电池等板块表现突出。

  东吴证券指出,三大指数目前处于密集成交区域,短线出现资金分歧的现象实属正常,若出现下探投资者不必过于担忧。目前市场处于结构性行情,机会频现的同时节奏才是市场的关键,虽然中期向上的趋势仍未改变,但是仓位控制仍然是首先要做的。操作上,由于中报披露临近,投资者需要密切关注业绩较好的成长股,比如半导体、新能源光伏锂电池、高端医药等方向依然是景气度较高的方向。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  【主题一】中药

  国盛证券认为,如果过去3-4年医药投资更重视“选好主线赛道的头部公司后享受估值扩张”,那么今年要更重视“主线赛道标的性价比”,虽然都是结构性机会,但其表达不同。基于对今年宏观环境的判断,我们对于今年的医药相对优势还是持乐观态度,核心和非核心均有机会,只是结构性强弱不同,考虑核心资产流动性溢出效应,今年要重视中小市值。

  另外,中药行业未来走向如何三个方面复盘了最近一轮中药板块的上涨行情。综合考虑企业发展边际变化趋势、估值水平、投资风险与收益,重点推荐云南白药、同仁堂、片仔癀和太极集团。

  湘财证券指出,在医改政策不断深化下,我们认为医药行业的主要投资机会依然集中于创新和偏消费两大领域。一、政策支持下的创新线:(1)化药投资机会主要在创新药及 CXO 等相关产业链上,坚持“品种至上”。(2)创新器械。具有较大研发投入和较高创新能力的创新器械耗材企业拥有更多的政策支持和进口替代机会。

  二、政策避风港的消费线:(1)第三方医学诊断。有规模化运营能力、较全检测项目、较高核心技术竞争力、拥有物流供应链管理的企业将具有较大发展优势。(2)零售药店。处方药外流推动零售药店快速发展,近期发布的“两定”政策也对零售药店形成利好,具有并购扩张动力以及开店数持续增长的连锁药店龙头企业更具竞争优势。(3)疫苗。新冠疫情推升疫苗景气度,2021 年疫苗行业预计依旧保持较高景气度,布局二类创新苗及新冠疫苗的企业有望获得更大的发展空间。(4)品牌中药和专科医疗服务。建议关注具有消费属性的品牌中药行业龙头。专科医疗服务受益于政策支持和居民健康保健意识的增强,消费属性明显。建议关注眼科、口腔科、体检、医美等,标的选择上以商业模式成熟且业绩较为确定的标的为主。【点击查看研报原文】

  【主题二】数字货币

  万联证券表示,以新基建为核心,加速企业云化、智能化和数字化进程,建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。从2020年报及2021年一季报看,云计算、人工智能、信创、车联网等领域表现较好,随着复工复产的推进,2021Q2业绩继续回暖,建议重点关注相关领域公司订单及资本开支变动情况。我们重点推荐金融科技、信息安全、智慧医疗、智慧车联、人工智能和信创领域。

  东吴证券指出,当前投资机会主要集中在银行系统改造、下游金融机具升级和数字货币加密环节。银行系统改造方面,推荐:恒生电子、长亮科技,关注:宇信科技、四方精创、高伟达、科蓝软件、先进数通、润和软件等。下游金融机具升级方面推荐:拉卡拉,关注:新国都、新大陆、海联金汇等。数字货币加密环节推荐:卫士通、格尔软件,关注:数字认证、飞天诚信、三六零等。【点击查看研报原文】

  【主题三】锂电池

  华安证券指出,我国锂盐湖资源储量丰富,盐湖卤水资源占90%,主要集中在青海和西藏地区。然而,受到盐湖资源品质低劣、成分复杂以及生产环境苛刻等多方面因素的制约,国内盐湖资源开发程度较低。随着新能源行业的快速发展,锂盐需求爆发式增长,为尽快摆脱对海外锂辉石供给的高度依赖,丰富锂盐生产原料供给渠道迫在眉睫。

  中国银河证券表示,2021年全球锂资源确定性紧缺,资源成最大供应瓶颈,抢矿大战下锂精矿价格厚积薄发下半年将迎更高浪潮。政策驱动叠加疫情后消费回暖,全球新能源汽车高速增长强力拉动锂需求,预计2021年全球锂需求同比增长11万吨 LCE至45万吨 LCE,而同期可释放的有效新增产量6万吨 LCE,锂资源 2021年供需边际趋紧。若考虑到在锂需求大幅增长预期下产业链的屯库行为,则 2021年锂资源将从供给过剩转为紧缺,奠定锂价强势基调。由于锂精矿的长协模式与定价参数使锂精矿价格的上涨节奏要慢于锂盐,目前电池级碳酸锂价格较去年底部上涨124%,而锂精矿价格仅上涨66%。锂盐厂高额利润下将加大抢矿力度,以及锂资源紧缺与包销协议下市场可流通锂精矿极少,锂精矿在产业链中将更具优势。叠加下半年动力电池与正极材料在进入旺季与新产能释放排产预期环比大幅提升 50%的情况下,预计锂精矿价格将持续上涨。

  该机构进一步分析,看好锂板块在锂价上涨下锂企业业绩增速持续上行,以及产业链自主可控锂资源战略价值凸显提升估值下的投资机会,建议从三个维度进行投资考量:1)在下游高镍三元材料逐步提升拉动需求,锂精矿紧缺原料限制氢氧化锂产量释放,氢氧化锂价格有望加速上涨,氢氧化锂产能占比较大的企业将较为受益;2)锂资源全年紧张,锂精矿供应更为紧缺下锂精矿价格上涨后劲更足,锂精矿自给率高的企业较为受益;3)国内锂资源加速开发,受益于盐湖、锂云母产能扩张的企业。【点击查看研报原文】

  【主题四】半导体

  首创证券表示,全球缺芯让世界各个经济体意识到“半导体产能”的重要性,未来各地区将会加大半导体制造产能的投入, 这是半导体历史上全所未有的意识的改变,这种预期和意识的改变,将提升晶圆厂的价值,无论是代工厂还是 IDM 企业,只要有晶圆厂就能获益。 一是自己的晶圆厂能保证产能供应,二是能将芯片设计和工艺结合,开发独特器件工艺,做出与 fabless 企业差异化的产品。

  民生证券提到,半导体产品交货周期仍在拉长、价格仍在上涨,缺货潮未见缓解迹象。目前各类芯片交货周期普遍在12个月以上,且有继续延长的趋势,同时价格也呈现出普涨趋势。其中,模拟芯片交货周期普遍在18-52周,电源类芯片在8-14周,连接类芯片在16-52周,MCU在26-55周,存储类在12-54周,分立器件在12-55周,PCB在8-30周,被动元器件在12-30周。

  中银证券表示,芯片缺口持续扩大,全球半导体企业积极应对紧缺情况,扩产计划陆续进行且有新增,国际主流半导体设备订单交付期显著拉长。随着全球芯片的产业转移,国产半导体设备及产业链迎来黄金发展时期。上游端芯片设计、设备零部件供应国产化均有较大进展,中游端制造厂获得重要注资和强强联手,下游正处于全球经济数字化进程,终端应用多元化也将持续。叠加大量半导体企业借助IPO募资,国内半导体行业景气度将持续。【点击查看研报原文】

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