公募最新策略:瞄准消费、顺周期等行业核心资产

  据了解,公募机构最新策略判断,经济复苏背景下的企业盈利回升是2021年超额收益的重要来源,消费蓝筹、新能源车、顺周期等行业的核心资产,均是2021年A股市场布局的重点所在。

  估值压力有望释放

  农银汇理工业4.0基金基金经理赵诣指出,2021年的市场投资将从选赛道、提估值回归到业绩兑现方面上来。“2021年需要关注疫苗能否顺利推出、经济增长能否顺利恢复、经济恢复后的流动性会否收紧等关键因素。”

  目前而言,赵诣认为,2021年流动性不会再像之前那么宽松,这对估值扩张会有所抑制,企业需要通过业绩的持续增长来消化过高的估值。但从长远来看,优秀企业不断上市,竞争力持续加强,有助于市场长期稳定向好。

  “如果经济复苏趋势能够延续,上市公司盈利增速预期能够兑现,A股的估值压力就可以得到释放,这是 2021 年投资机会的重要来源。”广发高端制造基金经理郑澄然表示,2021年A股预计仍会有结构性行情,但估值进一步扩张的空间有限。在中性假设下,2021年A股非金融企业的归母净利润有望实现20%左右的增长。其中,受益于经济复苏的顺周期行业有望在企业盈利支撑下走出结构性行情。

  华商万众创新混合基金基金经理梁皓指出,科技和消费是承载中国未来经济发展动力的两大引擎。如电子、半导体、新能源车等板块,都是符合当下国家科技战略升级方向的行业。未来,5G和AI等领域的技术进步,将为高端装备制造、新材料和新能源车等众多行业带来巨大投资机会。

  此外,梁皓指出,消费领域的食品饮料,如高端白酒的行业空间持续快速增长,竞争格局稳定,龙头公司有很强的品牌溢价,护城河不断加强,短期格局看不到发生改变的可能性。同时,医药板块既有消费属性又有科技属性,随着中国人口老龄化比例逐步提升,以及消费升级带来医美等新的需求,医药一些细分子行业的龙头公司有望持续跑赢市场。

  看好新能源车板块

  针对近期的特斯拉降价现象,在新能源车产业链个股持续走高背景下,基金经理普遍对这一热门板块表示看好。

  平安新能车ETF基金经理钱晶对记者表示,2021年元旦期间国产model Y上线,较进口版大幅降价。“消费者的预期也是超出我们预期的,我们看到基本上各地区特斯拉门店都挤满了试车的人。”钱晶认为,此次极具竞争力的价格策略,将推动特斯拉的销量迈上新台阶。对于国内整个新能源车产业链,最先受益的毫无疑问是特斯拉供应链上的相关A股标的,其业绩将受益于特斯拉销量的增长。

  汇丰晋信低碳先锋基金经理陆彬指出,2021年更看好新能源车行业,“从机会的角度看,过去几年少数优质龙头公司的结构性牛市特征非常明显,我们可以从不少行业找到较多投资机会。”

  创金合信新能源汽车基金经理曹春林也对记者表示,特斯拉降价背后,是新能源汽车行业“降成本放量”大逻辑的直接体现。曹春林表示,特斯拉降价的现象会促进消费者认知,有助于新能源车渗透率的提升。但也要看到,降价也会影响到公司定价和利润空间,但具有成本和产能优势的龙头企业具备较好生存空间。此外,龙头电动车企能不断降价,也验证了电动车能平价甚至成本更优的逻辑,这会引导更多的传统车企加快转型。

  曹春林认为,接下来,新能源汽车行业的投资机会将主要来自于业绩的高速增长。在A股新能源车产业链相关板块方面,看好电池环节,包括电池上游的资源、中游的电芯、电池材料等细分领域。

© 版权声明
THE END
喜欢就支持一下吧
点赞0
分享