私募论市:巨量滞涨暗含玄机 市场或抉择新的方向

  本周,A股延续区间震荡格局。上证指数、深证成指、创业板指全周分别上涨0.43%、0.86%、0.68%。私募人士认为,下半年更多的是风格轮动的结构行情。整体来看,在流动性合理宽松,基本面较强支撑的背景下,震荡向上格局还将持续。

  玉名(私募基金经理):巨量滞涨昭示下周两个关注点

  指数角度,沪指保持箱体震荡,创业板7月12日碰触反弹通道上轨后回落,是等待反弹通道下轨上移的过程。从7月开始,12个交易日均是突破万亿元,最高为1.32万亿,最低为1.00万亿。其中,玉名认为量能因素是需要注意的,7月12日两市量能是超过1.3万亿元的,是近期一个巨量。市场要么就是加速上升,形成量增价升;要么就是高位滞涨的压力,而且后期量能萎缩回来,就意味着有资金高位兑现,所以巨量之后是一个观察点。从随后盘面来看,不少热门品种都有了调整的走势,派发现象是开始呈现的,这是投资者第一要注意的。

  第二点,近期还有因为中报导致跌停的个股,如盐津铺子上半年净利同比预降58%-65%;克明食品预降 74-82%等,均是一字板跌停,而2020年疫情期间,小食品板块几乎是群体大涨创历史新高的,如今一年多过去了,不少因为业绩证伪,高增长无法持续,导致股价的跳水,近期典型的安井食品就是代表。还有一些品种如金溢科技更是连续跌停。智莱科技预计同比降58%至72%,次日闪崩大跌。无独有偶,天宇股份预计同期下降39.68%-55.41%;华绿生物同期下降100.00%-92.97%;飞天诚信盈转亏,均导致跌幅10%以上。所以,近期对此也要格外注意了。

  股市是不断向前发展的,很多股民却并不学习,而是原地踏步;正所谓“逆水行舟,不进则退”,作为股民,我们需要定期梳理行情,跟上市场节奏,才能赚钱。很多股民跑输指数或市场,源于对市场动态的漠视,而被市场抛弃了。不足2成个股跑赢指数,宁德时代等头部公司吃肉,而且大家可以看到,创业板多次呈现3%以上的单日涨幅,但这个时候,往往都是很少部分个股反弹,甚至是大量个股下跌的。如果投资者还是按照之前的模式,不知道行业大的景气周期变化了,不要说获利,很容易亏得一塌糊涂,且还不知道为什么。传统行业是有估值天花板的,所以很多时候是周期型交替。但新兴行业可以打破估值,比如说传统汽车很早饱和了,才有特斯拉;包括传统手机饱和之后的智能手机;为什么偏好新兴行业?说白了是“产品为王”,新产品打破所有的条条框框,甚至独享相关领域一段时间,这样估值空间可以彻底打开。

  黄智华(资深投资人):市场8月底前或抉择方向

  近周市场振荡整理。新能源、锂电池、有色金属、化工等概念品种,近几周持续走强,当然,部分涨幅巨大的近日也出现大跌,对市场有一定影响。

  我国新产业新业态新商业模式继续保持增长。今年上半年,中国新能源汽车市场继续维持高景气度,这拉动了下游多个细分领域的产销。部分上市公司也大举融资加码新能源产业。在这种背景下,有盈利弹性的以新能源为代表的赛道类板块表现突出。同时,由于新能源相关板块已累积了较大涨幅,市场也普遍担忧其估值风险而引发较大的波动。

  有报道分析认为,大小盘指数形成强烈反差,是今年以来市场波动加大及风格转换的具体体现。近几个月,不少传统白马蓝筹连续走低,与此同时,新能源、光伏、半导体等板块不断走强。业绩弹性大、增长斜率高的成长板块对资金更具吸引力。当前市场已明显进入了新的结构行情。

  近日公布的金融数据显示,6月末,广义货币(M2)余额同比增长8.6%,增速比上月末高0.3个百分点。从历史看,股市波动与货币供应量同比增速波动往往相应,体现流动性影响,如今年2月广义货币(M2)余额同比增长10.10%,之后几个月同比增速跌回 10%以下,大盘也相应于今年 2 月见高点,后展开振荡整理至今。

  上周五,人民银行宣布全面降准,此次降准是货币政策回归常态后的常规流动性操作。此次降准主要是为了优化金融机构的资金结构、提升金融服务能力、更好支持实体经济。未来市场走向仍需关注流动性的变化。

  从市场走势看,沪指去年7月中旬以来形成3200-3600点大箱体运行格局,中轴区为 3320-3470点,今年7月初再到达3600点压力带而受阻,上周五跌近上述中轴区上边3470点而呈抵抗支撑。

  另外,沪指去年11月2日3209点、2021年3月9日3328点、2021年3月25日3344点、2021年4月15日3373点、2021年5月11日3384点等阶段低点连线与年线目前交汇于3430-3450点,或构成重要支撑区。而今年的2月18日3731、6月2日3629点、6月28日3614点多个高点连成的压力线,与上述阶段低点连线、年线不断收敛,估计在今年8月底前抉择突破方向。阶段上,沪指或围绕半年线波动。

  之前分析,创业板指不排除回补2015年6月19日高位下跌缺口。该缺口本周初已上补,相比主板相对强势,但因进入历史高位套牢区,即使推进也会较为反复。

© 版权声明
THE END
喜欢就支持一下吧
点赞0
分享