兴业基金邹慧:新能源板块值得“看长做长”

  在强势上涨之后,新能源板块近期波动频繁,令投资者心生疑虑——新能源板块还能投资吗?兴业基金研究部副总经理邹慧表示,新能源板块拥有巨大的成长空间,短期的波动不足为惧。

  无惧短期波动捕捉隐形冠军

  虽说是研究宏观策略出身,但邹慧并不喜欢做市场预判。在他看来,择时即使短期有效,其中也有许多运气的成分。他更偏向于在产品运作中保持较高仓位,而不做大幅增减仓的动作。他坚信只要自己不断勤奋地“翻石头”,总能找到更多的好公司。

  “具体在择股时,我比较喜欢从3至5年的中长期维度来看公司,会根据行业的市场容量和竞争格局、公司的核心竞争力及市场地位等综合判断、仔细筛选,并不断验证其长期竞争壁垒是否改变。如果公司基本面没有发生变化,即便股价出现短期的不理性调整,也不会影响其长远价值。”邹慧说。

  “新兴产业讲的是增量经济的逻辑,在增量逻辑中,细分产业链的‘隐形冠军’势必具备更大的弹性及更多的机会。”邹慧认为,受益于国产化率提升、成本优势、技术突破、供应链配套以及强大的服务能力,中小市值“隐形冠军”们的成长空间正在逐渐被打开,估值的性价比优势将进一步体现。

  短期看风电长期看新能源车

  邹慧认为,从全球碳排放的能源结构来看,碳排放主要来自于电力和交通行业。电力行业碳减排目标的实现需要依托低成本、高效率的光伏和风电的发展,而交通行业的碳减排主要依赖电动车的快速渗透。

  从短期投资来看,邹慧更看好风电的表现:一方面,风电板块相关公司的估值较低;另一方面,在行业相关数据的支持下,可能会出现阶段性的戴维斯双击效应。

  放眼长远,邹慧看好当前渗透率还不高的新能源车和降本增效显著的光伏。以光伏为例,邹慧表示,能源革命加速推进过程中,上游硅料价格的回落有利于激发下游需求,同时伴随补贴政策的退出,光伏行业将真正展现出替代传统能源的爆发力,相关标的将迎来业绩和估值的双提升。

  “之所以长期更看好光伏和新能源车,是因为这两大领域中各个环节的技术都在不断进步。只要有进步就有出现颠覆的可能,而变化最受资本市场青睐。”邹慧坦言。

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