巨丰投顾:比亚迪被高看1.5万亿 科技股又嗨了 还能持续吗?

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   观点:滞胀以及过热的信号开始逐步释放,虽然经济复苏仍然在进行中,但数据显示复苏已经开始放缓。与此同时,全球流动性拐点已经确立,国内流动性相比此前仍处于整体边际收紧趋势,这对于市场来说并不是太好的消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后,市场牛市格局也有望发生较大变化,牛市依然没有结束,但已经进入牛市后期,整体性机会并不明显,注意整体性风险的同时,可适当博弈结构性机会。

  今日,市场低开震荡,沪指基本保持横盘整理,而深成指小幅走低下两日来重心下降。盘面上看两市成交金额连续第17个交易日突破万亿,延续此前过万亿的水平。而板块上,基本金属、虚拟电厂、贵金属、草甘膦、氟化工等板块涨幅居前,航天航空、酿酒、船舶制造、保险等板块领跌。

  昨日,一份研报引发市场热议。中信建投发布研报称,看高比亚迪目标市值至1.5万亿元。按照这个数字,如果以今日的收盘价粗略计算,比亚迪至少还有超80%的上涨空间。

  或许受到此消息的提振,比亚迪今日开后不久展开拉升,全天大涨下股价重回300元上方。而在比亚迪的带领下,汽车板块多股大涨和涨停。不仅如此,很多科技股也迎来大反弹,澄天伟业、东方通、神工股份、力合微等纷纷触及涨停,秀出了20CM的“大长腿”。至此,前面几日科技股的大分化后,今日虽然分化依旧,但多数品种迎来强势反弹。

  所以,对于周初的蓝筹股的底部启动,我们也多次交流,尤其是建议投资者多观望几日,以便确定这里市场风格是否真的转向。目前看,蓝筹股并没有持续走强,而科技股也没有连续走弱,这或许表明,科技股的行情并没有结束,而蓝筹股的反转或仍需时日。实际上,根据国际金融报的报道,近期以来顶流基金经理扎堆发新品。而这些发新品的顶流基金经理比较看好的在于新能源以及消费当多方向。这或许并不能绝对代表当前机构的倾向,但至少表明目前市场一致性预期并不是很强。

  因此,去年市场一致性于白马蓝筹,今年上半年一度一致性于科技等成长股,而当前,这种一致性预期可能在降低,那么市场风格可能更倾向于两者之间来回的转换。尤其是蓝筹股估值经历一波回归以及科技股大涨之后高位分化的局面下,这种表现可能还会不断呈现。

  因此,近期的操作,不能因为蓝筹股低位启动了,就认为板块的行情要起来了。同时,也不能因为科技股出现了调整,就认为板块行情结束。在基本面没有走坏以及原有趋势没有改变之前,不建议随意转向。更多的,应该进行阶段性的把握,同时还需留意阶段性的风险。

  总体上,进入8月份,市场仍有反复,不排除还有剧震,建议保持观望同时耐心等待整理结束,在这个过程中,继续规避高位高估值品种,对于能力把握比较强的投资者,还可逢低进行波段操作。而把握能力弱的投资者,则轻仓观望为主。下半年市场系统性风险可能性很低,更多的依旧是风格轮动的结构行情。

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