三大要点选好港股主题基金

  2021年以来,恒生指数累计涨幅超8%,恒生科技指数累计涨幅高达15%,涨幅跑赢A股。投资者对港股相关基金的关注度大幅增加。

  具体来看,国内公募基金配置香港市场主要有三种方式:一种是港股通基金,此类产品的名称中多带有“沪港通”、“沪港深”、“港股通”等字样,据统计,截至目前全市场共有220多只港股通基金;另一种通过QDII制度,即主投港股的QDII基金。另外,还有一些拥有港股投资资格的公募基金。截至1月20日, 1月可认购的新发行基金107只中有68%都可以投港股。

  那么作为投资者,到底如何借“基”上车呢?港股基金该怎么挑?记者采访了一些基金经理,他们透露投资港股的小窍门。

  投资要看港股“含量”

  汇丰晋信沪港深、港股通双核策略基金经理程彧认为,需要特别关注港股基金真正投资港股的比例。按照规定,目前基金名字里包含“港股”等类似字样的,应当将80%以上(含)的占非现金基金资产投资于港股。但一些老产品,比如沪港深基金或者其他一些名字里没有特别标注港股的基金,港股比例可能就比较灵活,有部分港股含量是比较低的。如果要判断这类基金投资港股的比例,可以考察基金净值跟港股走势的关联度,关联度高的基金能更好地帮助大家把握港股的机会。

  德邦基金海外与组合投资部总经理郭成东认为,在基金选择上,可以从产品类别、港股投资比例以及基金经理的超额收益获取能力和风险控制能力等方面筛选优质港股基金。

  比如在产品类别上,QDII基金的优势在于可投资港股的范围更广,但申购确认、赎回资金的到账时间会晚于其他类型的基金。沪港深基金通过港股通投资港股市场,虽然投资范围受限,但既可投资港股又可投资A股,在资产配置上更为灵活,能够起到A+H两地布局分散投资的效果。

  另外,根据投资于港股市场的比例不同,沪港深基金可细分为偏港股、偏A股及均衡型基金。如果投资者侧重港股,可以选择主要投资港股市场的QDII基金或者偏港股风格的沪港深基金;如果投资者希望在获取A股市场投资机会的同时兼顾港股,那么可以考虑偏A股或者均衡型的沪港深基金。

  此外,在选择港股基金时也要考量基金经理的超额收益获取能力、风险控制能力及风险调整后收益等指标,最好选择过往业绩较好且对港股有深入研究的基金经理管理的产品。

  仓位及行业很重要

  浙商基金智能权益投资部基金经理向伟重点提出,要考察基金经理投资方向是否“偏科”,最好选择那些净值创新高的品种。向伟建议投资者关注更为均衡的港股基金产品,以及布局核心赛道的港股基金。均衡型配置基金,能够让投资者获得相对更好的持有体验。该类基金重点在于需要考察基金经理在行业选择上“不偏科”,对应收益的波动控制较好,产品净值随着行情上行而上行,但在行情下行时却不至于紧随剧烈下行,具备较为稳定的超额收益获取能力。

  而向伟认可的核心赛道有以下三个:1、科技,尤其是中概股回归的互联网、教育等细分行业;2、低估值中资核心资产:如银行和地产;3、港股市场独有的消费和生物医药品种:如沙发、酒店、博彩、生物医药等。

  值得注意的是,浙商基金建议投资者选择该类基金时,优先关注配置两类及以上赛道的港股基金,避免单一赛道布局可能带来的较大波动风险。

  某基金研究中心研究员徐辉则认为,无论是QDII基金或是沪港深基金,比较基金要先按照基金的港股仓位进行分类,然后才能够进行横向的对比、筛选。投资的市场不同,期望收益、风险水平都是不同的,不能拿A股基金和港股基金去做比较,这是最重要一点。接下来就是按照自己的期望,去选择相应的基金类别(高仓位、均衡仓位、AH轮动),考察基金经理、基金业绩和规模等。

© 版权声明
THE END
喜欢就支持一下吧
点赞0
分享