ETF投资策略之“买入、持有、再平衡”

  “买入并持有”这个策略相信大家肯定都很熟悉,这个策略的核心就是价值投资,有很多人用这个最简单的投资策略赚了很多钱,但也有很多人被长期套牢,甚至不敢持有太久就全抛了。

  事实上,巴菲特的巨大成功就归功于这个策略。巴菲特常说:对于好公司 ,我希望能永远持有。买入并持有( buy-and-hold )也是伯克希尔最为人津津乐道的投资策略。

  今天,南南要介绍的ETF投资策略是在“买入并持有”后再添一笔“再平衡”,也就是之前南南说的“ETF七大战法”中的“买入、持有、再平衡”策略——BHR策略。

  什么是BHR?

  买入、持有、再平衡策略指的是根据投资目标,创建一个跟踪不同指数的基金组合,并长期持有很长一段时间。这种策略并不需要频繁交易,而且也不用去预测市场以及不用通过投资风格的转变来获得超额收益。

  大家还记得前几年的人们津津乐道的“巴菲特世纪赌约”吗?当初巴菲特就是用了这种策略打败了众多的对冲基金来获得了这场赌约的胜利。

  它也是最适合小白投资的ETF策略。

  为什么这样说?有以下几点理由:

  首先,在资本市场中博弈的大部分投资者的收益都会逊于市场(大盘);

  第二,投资初学者不专业,容易犯错导致亏钱,少操作即少犯错,不操作则不犯错;

  第三,市场充满不确定性,用具有一致性的买入并持有可对抗市场的不确定性和市场波动性的风险;

  第四,迄今为止,还没有一种策略能够用数学证明可长期战胜市场,这样BHR策略以其“佛系”至少有助于跟上市场。

  具体如何使用BHR策略呢?

  1、买入宽基。尽量选一些市场主流的宽基指数,这类指数覆盖面较广,具有相当代表性的,同时包含行业的种类较多。随着经济的发展,保持着长期上涨的趋势。比如:沪深300、中证500、恒生指数之类的。

  2、保持长期持有。这一步比较简单,长期持有一般指3年、5年、10年甚至更长,至少要跨越一个牛熊周期。另外,由于ETF基金的费率比较低,长期投资会因为复利的影响显著增加ETF基金的相对收益。

  3、再平衡。简单来说就是寻找相关性低的资产来进行再平衡。在同一市场内选择不同的风格的ETF基金;在不同的市场可以选择全球各个市场的ETF基金进行组合。

  比如,在A股有以跟踪沪深300指数为代表的大盘风格的ETF基金,以及以跟踪中证500指数为代表的中小盘风格的ETF基金。投资者可以选择这两种风格搭配组合。

  如果在全球市场那选择就更多了,在配置A股的ETF基金基础上,可以选择美股、港股等海外市场的股票型ETF,以此来实现再平衡。

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