一文看懂基金投资“长宽高”三个维度

  很多投资的朋友,最关心的问题就是如何才能长期的盈利和赚钱?

  根据“2020年第一季度个人投资者调查报告”显示:

  有60%的个人投资者在2019年实现了盈利,其中去年盈利幅度在10%以内的投资者的比例为35%;盈利在10%至30%的投资者比例为16%;盈利超过30%的投资者比例仅为9%。多数投资者的盈利水平仍未跑赢大盘。相比之下,公募基金交出了让人满意的答卷,99%的基金取得正收益,55%的基金收益率超10%。

  数据显示,截至2019年末,全部公募基金平均收益率22.41%,各类基金平均收益率全线飘红。

  随着CPI破4进5,银行定存跑不赢通胀,股市震荡不断,“炒股不如买基”成为大家的共识。今天就和大家聊聊基金投资“长宽高”的三个维度。

  基金投资的长度

  基金一般要持有多久才能赚钱啊?

  我基金定投了好几年了,虽然没亏钱,但也没赚多少,是不是白忙活了呀?

  大家都在谈长期投资,长期的时间到底有多长?

  在买基金之前,到底投资多久,困扰了不少人。

  回顾历史找规律:

  1、如果你投的是指数基金,最理想的情况肯定是坚持到下一轮牛市。这需要多长时间呢?

  来看看A股走势,我们可以把之前分为六个牛熊周期。

  时间最长的那个,是01年开始下跌,07年迎来6000点大牛市,时长6年左右。

  来源:wind,区间:1990.12.19-2019.01.23

  历史数据告诉你,如果坚持定投指数基金,最长6年时间,会给你一次不错的机会。

  2、如果你投的是偏股基金呢?

  持有的时间超过1年,赚钱的概率就达到74%;持有超过4年,赚钱的概率就达到84%。

  而且我们可以看到,持有时间越长,赚钱的概率就越高。

  3、如果你投资的是风险相对较低的债券基金,一般建议持有时间3个月以上。

  回顾历史,我们看到:

  偏股基金持有时间越长,赚钱的概率越大;精选的优质基金也建议持有三年以上;如果是定投指数基金,一开始可能就要做好可能长达6年投资的打算。

  基金投资的宽度

  普通人做资产配置,就是要分清四笔钱、分四步走,其实,资产配置没我们想象的那么难。

  首先我们来看看“四笔钱”是什么?

  第一笔是“随时要用的钱”,第二笔是“中短期的钱”,第三笔是“长期的钱”,第四笔就是“养老的钱”。

  那每个人的配置情况是不一样的,我们举个简单的例子:

  一个城市30岁的一对夫妻,年收入30万左右,但投资知识比较缺乏,经过测算它的风险承受能力中等,也就是说能接受10%以内的亏损。

  他的投资目标是给3岁的儿子准备一笔18岁后用的教育基金,大约需要200万。目前每月可以单独存5000元定投做投资。

  经过计算,每月5000元,投资15年,15年后要达到本利和200万的话,那么投资需要达到的年化收益率在10%左右。

  那么,这个收益率需求,就是一个平衡型的、偏成长型的投资风格。

  那么对于这类人可以构建一个2:3:3:2的这么一个阵型:

  20%是现金管理:可以买货币基金,这个主要是应对家庭的负担和日常的开支需要。

  剩下的30%可以做中低风险类的投资。比如,它就可以配在债券基金为主的这些产品上面。

  还有30%用于长期投资的那部分:就可以配股票型基金、可转债基金这种权益类的,可以是宽基指数,也可以主动指数基金。

  最后剩下的20%,就是最后的可以用在养老的FOF这种产品投资上。

  简单总结一下,这四笔钱中,既有随时要用的钱、中短期的钱,主要配置的是中低风险的货币、债类基金这种中短期投资的品种,负责“防守”;

  第二个长期的和养老的这部分钱,就是配中高风险的股票基金,它是负责“进攻”的,为我们获得较好的长期收益。

  基金投资的高度

  我们身边有很多人,在打理自己财富的时候,还是更愿意自己做主,比如自己炒股、自己选基金。

  现实情况是怎样呢?大部分是“70%亏损、20%打平、只有10%的人可能赚钱”。

  为什么有这种结果呢?

  我觉得可能是对自己的角色认知还不清楚,也就是对投资的长宽高里面的高度没认准,我们说:一个成功的投资,一定要相信专业的力量。

  投资中的各个角色是怎样分工定位的?

  我们觉得,市场上实际有四种角色:

  第一个是各位尊敬的听众,也就是投资人;

  第二个就是像理财通和好买这样的专业的财富管理机构;

  第三个是资产管理机构,比如说各个公募基金管理公司、私募基金管理公司、银行的理财子公司;

  第四个是各类底层的资产,比如上市企业的股票、未上市企业、各种债券、货币,等等。

  这四个角色,正确的传导路径是什么?

  我觉得应该首先是,投资人去找好的财富管理机构,财富管理机构去挑好的资产管理机构也就是基金经理,好的基金经理最后再去找好的底层资产。

  我们举两个例子:一个是美国的家庭医生,一个是米其林指南。

  第一,美国社区医生实行的是家庭医生制,也就是每个家庭身边一般有一个全科的社区医生,有病时能迅速帮你做一个比较完整的诊断,小问题就解决了。搞不定的,他推荐你到专门的大医院去看,因为这是非常专业的活。

  我们现在身边很多人看病,就随便去OTC买点抗生素的什么药,自己给自己看病。其实这非常危险,因为感冒分很多种类,有的吃抗生药乱吃的话可能致命。

  所以,大家要做投资,首先就要找专业的财富管理机构,帮你来做事先诊断,那么,专业的财富管理机构就是那个全科医生。

  第二,对于喜欢美食的,可能都知道米其林餐厅指南,它是经过专业级的大师进行相当多实地调研,并不断更新的一个美食指南,所以很多人在选餐厅招待朋友时都会选择它作指导。

  其实,专业的财富管理机构其实就是那个写米其林指南的人,他会做很多餐厅调研,并保持日常监控和迭代。

  而资产管理机构机构就是某个类型的餐厅,基金经理就是那个大厨,但一个大厨很难同时把意大利餐厅和中国的火锅都做得很好,就像一个股票的基金经理,他不一定能管债券;

  做量化对冲的也不一定能做好主动的股票选股,好的基金经理,就像好的大厨一样,往往在某个领域特别强,找最好、最新鲜的食材,并且不断优化自己的配方。

  那对于这些角色的认知,其实很多人并没有深入的思考过。所以,投资失败的案例比比皆是。

  大家可以看到,投资其实是一个很专业的事情,就像律师和会计师、家庭医生一样,需要你相信。

  现在,越来越多的专业财富管理机构也推出了各类基金组合,也就是为了方便大家做“一站式的投资”,只要你选择一家靠谱的专业机构,基本不用你再操心。

  好了,这就是今天关于基金投资的三个维度,希望各位投资者能体会到其中的深意。

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