如何判断一只基金好不好?

   经常有人会问?我想买基金,但不知道怎么判断一只基金好还是不好,这个应该怎么办呢?我简单说说我的看法。

  我把基金分为主动型和被动型,被动型主要是普通的指数基金;主动型分为股票型基金、债券型基金;货币基金主要看规模和费率,规模越大越好,收益率越低越好。

  首先明确一点,如果不知道怎么选择基金,那么最简单直接的方案就是沪指3000点以下定投指数基金。

  不管是主动型还是被动型基金,我都喜欢选择成立时间长,长期业绩优秀的基金,这样就能排除掉大多数了;当然还有一些其他的指标,我来说说看。

  一、指数基金

  我判断指数基金的指标很简单,就是长期业绩、编制规则、规模、成立时间、估值、跟踪误差、费率。

  长期业绩:长期业绩很好判断,五年以上,对标指数是沪深300,跑赢越多越值得看,但是还要分析它是偶然因素还是长期优秀。

  编制规则:指数基金是跟踪某个指数,按照一定选样方法,不同的权重选出来的股票的组合,当然是优质公司占的比例越多越好,我自己喜欢前十大重仓股里优质公司占比较高的基金,虽然这样意味着波动会更大,但长期收益会更高;

  规模:理论上规模越大越好,平摊的成本更低;

  成立时间:所跟踪的指数成立时间,基金成立时间越长越好,经历过两轮牛熊考验的基金业绩更值得信任;

  估值:指数基金跟踪的指数,一般都会有历史的估值,可以参照百分位来判断大概的水位,但比起估值,选优质指数更加重要;

  跟踪误差:越少越好,指数基金本质上就是获取和指数接近的收益;

  费率:自然是越低越好;但我不会单独看费率,实际上,优质的基金,扣除费率后还是会大幅跑赢其他基金的。

  以上因素,我会综合考虑,因为我一般是长期持有的思路,大致判断的先后顺序可以是:长期业绩>编制规则>成立时间>规模>估值>跟踪误差>费率。

  二、主动型基金

  我建议大多数人选择指数基金建立一个组合就可以,如果追求更高的预期收益,可以选择主动型基金,实际数据看,优秀的主动型基金长期是可以跑赢指数的,但是这样的基金真的不多。买主动型基金就是买基金经理,当然投研团队的支持也很重要,所以同等条件下,优选大公司的产品;判断基金经理好不好,我之前说过三个指标:长期精致、业绩归因、人格认知。

  具体讲有以下几个指标:

  1、长期业绩

  同指数基金一样,五年以上,对标指数是沪深300指数,如果跑不赢算了,跑赢了再看其他指标。

  2、基金经理投资策略稳定性

  可以看基金的定期报告,看基金的换手率、前十大重仓股的变化,如果变动频繁的,也可以过掉。

  3、基金经理的投资风格、能力圈

  看基金的定期报告,基金经理策略回顾和投资展望部分,结合他日常的采访、发言和他投资的实际行为,来判断他是什么风格,擅长什么,主要是不是适合自己的选择标准。

  另外还有一些指标可以参考:各大基金公司的头牌基金,按特色来选基金公司的产品,比如价值投资选东方红、主动权益选兴全和中欧、指数基金看天弘、ETF选华夏、明星基金看易方达等等。

  选择主动型基金就是选基金经理,要对他绝对信任才可以,也就是说不要以短期表现来下结论,要有长期投资的理念,实际上很多人因为高买低卖错过了优质基金的收益,和投资股票一样,长期坚守才能获取丰厚回报。

  主动型基金的规模适中最好,在5-50亿元之间比较合适;债券基金大部分都是主动型基金,我会综合看收益、回撤和费率,一个很好的参考指标是历年金牛奖获奖产品,另外可以看看晨星的评级,最主要的是满足自己的配置需求,不能盲从,买入前要具体详细分析,选择适合自己的才是最好的。

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