从市场高点买入基金后 怎么办?

  最近市场“跌跌不休”,春节前买入,面临近期大幅波动的投资者,怎么办?

  未来市场是涨是跌,我们无从得知,回顾历史数据,看看曾经在市场高位买入基金后的表现,供当下的投资做一些参考。

  回溯近15年:

  沪指有两次从高点极速下跌

  回顾15年数据,A股历史上,有两次极端的现象,沪指达到阶段高点后发生急跌。

  一次是上证指数在2007年10月16日达到6124点的“珠穆朗玛峰”过后,就进入跳崖式下跌,直至2008年11月3日时,近12个月市场就下跌71.48%。如果恰好在这个市场高点进场买基,短时间必定“踩坑”,截至2008/11/3偏股型基金平均下跌51.67%,201只基金中有190只产品下跌了。。。

  还有一次是2015年,6月12日上证综指达到阶段高点5166.35点,截至2016年1月28日,此间跌幅达48.15%,基金收益未能幸免,偏股型基金平均下跌33.9%,可比733只基金中86%的产品都亏了。(来源:wind、银河证券,基金分类:偏股型基金(银河证券二级分类))

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  (来源:wind,2006.3.18-2021.3.18)

  总结历史来看,如果你在股市阶段高点买入,随后市场下跌时,权益类基金不可避免发生回撤。

  即使买在“高位”,

  偏股基金或许也能不错收益!

  市场涨涨跌跌是正常的,未来是无法预知的,但投资者在市场高位买入基金,也不必太紧张,就算在5178、6124 “高点”进场,偏股混合型基金依然有机会取得不错的收益。2007/10/16持有至今,偏股混合型基金指数上涨121.78%,上一轮牛市高点2015/6/12至今,偏股混合型基金指数也上涨33.52%,超越上证指数65.9%。

  5178、6124点持有偏股混合型基金指数至今收益

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  (来源:wind, 截至2021/3/18, 以偏股混合型基金指数为例)

  即便是大家以为的 “高点”(3500点)买入,长期持有偏股混合型基金的收益也可能较好。上一次上证指数破3500点是在2018/1/22,截至今天,偏股混合型基金指数上涨66.45%,是同期沪深300涨幅的3倍。(来源:wind,截至2021/3/18)

  如果持有时间越长,复利效应越明显,从历次3500点持有偏股混合基金指数至今,都取得不错收益。比如大盘在2007/4/13以及2008/4/29突破当年内3500点,市场接连上涨,随后市场大幅下跌,期间A股起起伏伏,但分别在上述两个时间点持有至今,偏股混合型基金指数依然上涨超200%,远高于同期上证指数和沪深300涨幅。(来源:wind,截至2021/3/18)

  历次3500点持有偏股混合型基金指数至今收益

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  (来源:wind, 截至2021/3/18, 以偏股混合型基金指数为例)

  不要轻言放弃,再坚持一会

  在市场普遍上涨的时候,基金收益也水涨船高,市场下跌时,基金收益回撤,投资者恐惧、焦虑汇聚在一起,可能会想着“基金跌跌不休,要不要割肉”?

  你在市场高位买入后,也不要在市场下跌时因恐惧而离开。市场有其自己的运行规律,趋势未变,只是过程并非平坦。

  没有只涨不跌的市场,也没有只跌不涨的市场,复盘离我们比较近的两年市场,2019年来普通股票型基金指数出现几次较大回撤,经历或短或长的时间后,市场还是会迎来反弹。

  2019年4月8日-2019年6月6日,回撤12.39%;随后反弹6个多月,累计涨幅43.87%;

  2020年2月26日-2020年3月23日,回撤15.72%;随后反弹3个多月,累计涨幅48.03%;

  2020年9月3日-2020年9月10日,回撤7.63%;随后反弹5个月,累计涨幅31.53%。

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  (来源:wind、中信证券,以普通股票型基金指数为例)

  从过去两年的市场行情,我们至少学到一个经验,多点耐心、多拿会自己的基金,在市场下跌时,我们不要轻易放弃自己的基金,更多的是向前看,如果持有的是优秀的基金,且目前持有的仓位不高,甚至也可以逢低加仓,这样可以让你在相对低位拿更多便宜的筹码,不仅有利于摊薄投资成本,同时有助于在后续反弹或上涨过程中更快实现回本盈利。

  此外,投资者也要信任优秀基金经理,如果一个基金经理经历了市场牛熊的考验,管理的基金收益长期处于同类基金前列,那么他未来保持优势的可能性较大。

  现在我们不妨做好自己情绪管理,对短期市场少点关心,套用本格雷厄姆说过的话,每天报价的市场先生不是基本面分析师,市场是衡量投资者情绪的温度计,你就不能太把市场当回事。

  成功的道路并不拥挤,往往有人难以坚持到最后,不妨多点耐心,长期坚持。

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