都在说“逆向投资” 这是要和市场“对着干”吗?

  都说投资需要顺势而为,“逆向策略”岂不是要和市场“对着干”?

  别急,我们先来看一个中国古代的故事——

  《勾践灭吴》有云:“水则资车,旱则资舟”

  这讲的是春秋末期吴越争战的历史事件,越王勾践被吴王夫差击败后,退守会稽山上,并向三军下令寻求打败吴国的方法。

  大夫文种提议:商人夏天的时候准备皮货,冬天的时候准备细葛布,旱天的时候准备船只,发大水时准备车辆,用于物质缺乏的时候。

  这个故事其中也蕴含着逆向策略的哲理。

  首先,“逆向”不是“逆势”,逆向投资并非无视市场热点,更不是与市场发展方向对着干。

  逆向投资是一种反羊群效应的策略,在保持清醒与独立思考的情况下,更多地关注人迹罕至之地。

  有人曾总结过著名逆向投资者约翰﹒邓普顿的投资方法——

  寻找那些被大众忽略、具有优秀远景的投资标的,在市场悲观的低点买入。

  回到投资层面,逆向投资不是简单地抄底或挑便宜货,关键点在于价格与内在价值的相对位置。

  如果我们判断一家公司没有多少投资价值,无论它的价格跌得多低,我们都不会选择买入。

  由此,我们得出逆向投资的三个注意事项:

  注意事项

  1、关注公司基本面。

  如果一家公司受利空消息或市场情绪的影响,导致短期股价下跌,但其经营基本面没有恶化,这正是逆向投资的好机会。

  2、切忌逆势而为。

  逆向投资的大忌是逆市场的长期认知,如果某个行业长期在低估值区间运行,这反馈的就是市场对这个行业的认知。

  3、估值是否在底部。

  逆向投资的难点之一在于如何以更便宜的价格买入,如果我们在下跌初期买入,也会相当痛苦,毕竟历史上也有公司股价遭遇腰斩,需要数年甚至十年才能收复失地。

  上面说的三点,都是逆向投资时需要进行的技术分析,在实际操作中,还需要面对心理考验。

  投资时我们难免对市场存有线性走势的幻想,但实际上市场运行具有曲线性、周期性等特征,

  这将导致我们会在市场火热时忽视风险,在底部时认为风险很大,这就与逆向投资背道而驰了。

  这么看下来,作为普通老百姓,采用逆向策略对投资者的能力和精力要求不低,

  难道我们只能无缘逆向策略了吗?

  并不,大家也可以选择逆向策略基金产品。

  在市场上寻找不被关注且被低估的股票,回避市场热门且被高估的股票,道理大家都懂,

  但是知易行难,选择具有逆向投资策略标签的基金经理也是一个好选择。

  我们要做的就是验证基金经理是否知行合一,在投资策略上是否真的做到逆向,是否较少参与市场热点。

  具体而言,我们可以阅读基金经理在管产品的定期报告,观察其重仓股是否符合逆向投资的原则。

  稍专业的投资者,还可以再看看重仓股平均估值是否明显低于混合型及股票型的均值。

  买入逆向策略的基金,相当于将上述三大注意事项抛给基金经理,不失为一个好选择。

  最后,我们用邓普顿的一句名言与各位共勉:

  行情总在绝望中诞生,在半信半疑中成长,在憧憬中成熟,在希望中毁灭。

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