卖出基金前 不妨先理性思考这三个问题

  每次市场震荡的时候,投资者们备受煎熬,难免会有恐慌情绪,究竟是选择继续持有还是卖出赎回?很多人会担心,“万一继续跌下去,我的基金还要亏多少啊?”

  小编觉得,大家在做决定之前,不妨先理性思考三个问题——

  1、你的赎回,是出于自身仓位调整的需要,还是对大跌的担忧?

  如果你的赎回是对自身仓位调整的需要,那不妨考虑。一般有以下几种情况:

  一是持有的基金仓位偏高,偏离了自己的资产配置计划,突破了自己的投资偏好。比如说,经过一波上涨之后,所持有的某一类基金仓位已经很高,那么进行调整是比较值得考虑的。

  二是当前收益率已经达到预期,并且对后市的态度比较不确定。可以考虑及时止盈,按照自己的投资计划进行仓位调整。

  毕竟,没有人能够准确预判市场,而保持健康的、适合自身情况的资产配置,才是投资最重要的事情。“全球资产配置之父”加里布林森说过:“从长远看,大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置,而择机等其他因素加在一起只占不足9%。”请记住:适合自己的才是真的好。

  如果你的赎回是对大跌的担忧,那么请再谨慎一些、三思而后行。市场预测本身就具有较大难度,但我们可以综合衡量自己的投资计划,用长远的眼光看待市场的变动,冷静分析,做个有耐心的人。

  2、赎回的资金准备做什么?是否有更好的投资选择?

  如果赎回的这笔资金是另有急用(比如买固定资产),或是打算做更好的投资(比如报名学习知识充实自己),那么可以做出计划,审慎考虑赎回。

  如果暂时没有为赎回的资金找好“下家”,不妨考虑一下现在各个市场的现状:股票市场,波动相对更大;投资房产,未来趋势更加不明朗。这种过山车的震荡市场形势,切忌盲目赎回。短期频繁的买卖不仅会增加交易成本,更加可能错失市场行情。

  3、你的风险偏好是什么类型呢?

  每个人的风险偏好和风险承受能力都是不一样的,由此做出的投资选择也大不相同。如果持仓基金的亏损幅度已经大大超过了自己的承受范围,可以考虑逐步减仓,或者进行分散持仓,也可同步做好资产配置,规避单一资产投资带来的大幅下跌风险,如可以配置一些收益相对稳健的债券、货币基金、黄金ETF等。如果目前依然在自己的风险承受范围内,不妨考虑静待未来回本的机会,市场往往在大跌回调后也会出现上涨机会。

  而从过往经验来看,基金业绩要立足长期,才显得更为亮眼。海通证券统计数据显示,在考察期内任意月底持有满5年基金的累计收益中位数全部超过17%,且大部分累计收益都超过50%,而累计收益前1/4的基金更是超过一半的概率累计收益超100%。持有满5年,收益前1/4分位点的高仓位基金战胜沪深300、上证综指的胜率是100%。(数据来源:截至2019年12月31日,海通证券《海通基金研究:公募权益类基金中长期业绩点评报告》)

  问完自己这三个问题,相信很多人对于继续持有还是卖出赎回,大致有了自己的判断。

  或许此时还会有人疑惑:“但我为什么不先出来,等跌得差不多了再进去呢?”

  那么问题来了,什么时候才叫“跌得差不多了呢”?很多人都会一而再、再而三地犯下同一个错误,就是跟着感觉走,来进行买卖决策——市场涨了,我觉得它会继续涨,所以我要申购;市场跌了,我觉得它还会跌,所以我要赎回。

  然而,市场并不会按照我们预期的方式去走,当你为了逃避市场波动而选择离开时,未来也会为了下一次何时进场而犹豫不决。于是当你再次进入市场时,大概率已经错过了最佳的入场时机,成为了“羊群效应”中的那只羊。这就是大多数人买基金不赚钱的原因,因为总是追涨杀跌,错失了机会。

  市场总是风云变幻的,但凡投资都存在一定的风险。面对突如其来的下跌,如果没有短期用钱的压力、不知道如何操作,不妨做一个有耐心的人,不囿于短期市场波动,不困于一时一地的得失,而是用全局、长远的眼光来冷静客观地判断,运用逆向思维去思考,做好自己的资产配置,更好地布局下一步,等到后市机会来临,或许还能收获意想不到的效果。

  静待花开,岂不更美?

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