大额存单利率下调 稳健理财还有这个替代选项

  上周末,相信不少小伙伴都有收到类似这样的消息:

  大额存单利率即将下调,调整于6月21日正式实施,想要存款的客户请把握好这两天的难得机会!

  果然,多家银行普遍下调了一年期及以上的大额存单利率

  以某国有银行为例,目前大额存单利率最高的是3年期产品,年利率从3.9875%降至了3.35%,直接降低了超60bp。

图片

(某国有银行的大额存单产品)

  很多风险偏好低的小伙伴不由得感叹:“这年头想要安安稳稳地赚点钱,真的太难了。”

  之前是货币基金、银行理财产品的收益率逐步降低,现在连存款的产品收益率也出现了下调,以后的小金库要怎么打理才好?

  其实,如果我们能够稍微提高一点对风险和波动的容忍度,我们仍然有很多选择。

  那就是纯债基金or“固收+”基金

  从目前看,多数国有银行的大额存单利率最高为3.35%,而且是持有时间3年及以上才能享受。

  由于市场上仍然有少量年利率高于3.35%的大额存单,因此我们假设大额存单的平均利率水平为3.5%。现在来测算一番,相比大额存单,纯债基金以及风险相对相低的“固收+”基金的年收益率到底有没有优势。

  纯债基金我们选取“中长期纯债基金指数”,这一指数将全市场成立满3个月的中长期纯债基金编制成一个指数,反映的是整体情况。

  风险相对相低的“固收+”基金我们分别选取了一级债基基金指数二级债券基金指数

  指标一

  平均年收益率

  从结果上看,无论是中长期纯债基,还是一级债基、二级债基,任意时间买入并持有不同时间的平均年收益率均大于4%

  一级债基二级债基的年平均收益率更是在6%以上均超过大额存单3.5%的平均水平。

  指标二

  “年平均收益率超过3.5%”的概率

  平均年收益率反映的只是一种平均情况,并不能全面评价一笔投资的优劣。

  假如绝大部分时间买入的收益率都很低,而有一小部分时间买入的收益率很高,最终拉高了平均水平,那对我们来说,这笔投资的性价比就没那么高了。

  作为投资者,我们更关心的是到底能不能拿到那部分高收益

  也就是说,任意时点买入并持有一段时候之后,年利率超过3.5%的概率有多少

  如果这个比例很高,那就说明我们有很大把握能够把收益拿到手

  数据来源:wind,日期范围为20060601-20210531。上述数据仅为指数表现结果,最终的投资收益结果和所投资的基金有关,可能和指数表现结果存在较大的出入。基金指数过往表现不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

  过去15年的数据结果显示:

  当持有时间为6年时,中长期纯债基和一级债基可以100%实现年平均收益率超过3.5%

  整体上看,一级债基年平均收益率超过3.5%的概率要明显高于中长期纯债基和二级债基

  这个结果其实有点出乎小编的意料。

  一般情况下,从股票仓位上看,中长期纯债(股票仓位为0)<一级债基(股票仓位不高于10%)<二级债基(股票仓位不高于20%)。导致的结果是,

  要比波动,一级债基比不过中长期纯债基;

  要比长期收益率,一级债基比不过二级债基。

  但是在这次“年平均收益率超过3.5%的概率”的PK中,反而是一级债基表现最好

  大额存单属于存款,相当于是无风险产品,将无风险的大额存单跟有风险的基金拿来比较,其实是有失偏颇的。

  今天这篇文章,是希望给计划投资期限长、能够承受一点风险的小伙伴一个启发。

  想要收益率稍微高一些,大额存单的“封闭期”至少3年以上。

  假如我们是买入一只基金,并强制自己3年内不赎回,那收益情况如何?

  以一级债基为例,那就是:100%的正收益概率+年平均收益率6.30%+79%的概率年平均收益率超过3.5%。

  数据来源:wind,日期范围为20060601-20210531。上述数据仅为指数表现结果,最终的投资收益结果和所投资的基金有关,可能和指数表现结果存在较大的出入。基金指数过往表现不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

  可能真的很倒霉,在这一个3年里面收益率并没有很好,那我们可以再继续放个3年

  那就是:100%的正收益概率+年平均收益率6.93%+100%的概率年平均收益率超过3.5%。

  这反映的还只是一级债基的平均水平,如果我们能够精选挑选到一只优秀的基金,那收益情况还会更好。

  希望各位小伙伴能够记住:

  条条大路通罗马,如果我们并不是完全接受不了风险的人,那我们的选择仍然还有很多。

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THE END
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