“最大回撤”的这个好处 很多人都不知道!

  挑选基金时,要看的指标有很多,“最大回撤”就是其中一个。

  最大回撤,简单来说就是在过去某一段时间里基金的最大跌幅

  计算方法也很简单,最大回撤=(某一段时间内基金净值最高值-基金净值最低值)/基金净值最高值

  自己懒得计算也没关系,现在很多基金平台都会有最大回撤这一指标,大家直接在平台上查看即可

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  那这个指标怎么用呢?

  很多人的用法是这样的:

  01、买基金之前,瞅一眼基金的最大回撤,那就大致了解自己买入基金后在最倒霉的情况下会亏多少钱,提前做好心理准备,以免市场发生震荡回调的时候才发现自己承受不来。

  02、在对比基金的时候,其他指标都差不多的情况下,优先考虑“最大回撤”小的那一只

  今天,要跟大家介绍“最大回撤”的另一种巧妙用法,那就是作为我们加仓的有效指标。

  有经验的基民们都知道“投资要逆势布局”越是敢于在低点入场,盈利体验会越好

  例如在今年3月底入场的基民,现在盈利应该相当不错了。

  但是基民在实际操作起来的时候,往往会面临这样的难题:

  现在基金的确下跌了,我应该现在买入吗?

  还是再等等,等基金再跌一跌?

  例如,最近白酒板块持续回调,从6月7日的阶段性高点到现在已经跌去近13%,不少基民开始犹豫要不要把握这次回调的机会

图:今年以来中证白酒指数走势图

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  数据来源:Choice,日期范围为2021-01-01至2021-06-23。指数过往表现不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

  这时候,我们就可以借助“最大回撤”这个指标

  13%的下跌,在很多人看来已经不小了;

  事实上,过去1年中证白酒指数的最大回撤高达32%,过去3年最大回撤接近44%。

  也就是说,放在过去1年里比较,13%的跌幅堪堪达到最大回撤的1/3,连一半的水平都没达到

  放在过去3年里比较,也还没达到最大回撤1/3的水平

  所以,如果你要问,现在适合“抄底”白酒板块吗?

  小编的回答是,从过去的数据上看,目前白酒板块的下跌水平还不足以让它变得非常具备投资性价比,不宜过分乐观激进

  从过去的数据上看,目前白酒板块的下跌水平还不足以让它变得非常具备投资性价比,不宜过分乐观激进

  大家发现了没,“最大回撤”相当于是一个参考线,让我们真实地了解基金的回调属于什么水平。

  那具体如何指导我们的投资呢?

  是不是等到基金的下跌幅度达到历史最大值的时候我们再入场呢?

  这倒不用。

  以普通股票型基金指数为例,过去5年的最大回撤为29%,发生在2017年11月13日至2019年1月3日这段时间。

  在后面的两年时间里,普通股票型基金指数最大回撤为16%,再也没有出现过29%的回撤水平。

  也就是说,如果我们的计划是出现最大回撤时加仓,结果就是一直都没有加仓的机会。

  当我们从上帝视角上再去看历史走势图,过去两年其实有两个不错的加仓节点:

  加仓时点1:2020年3月23日,下跌幅度近16%;

  加仓时点2:2021年3月9日,下跌幅度超16%。

  两次加仓时点都是在下跌幅度超过最大回撤的一半时出现的。

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  数据来源:Choice,日期范围为2016-05-31至2021-05-31。上述数据仅为指数表现结果,最终的投资收益结果和所投资的基金有关,可能和指数表现结果存在较大的出入。基金指数过往表现不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

  总的来说,以“最大回撤”作为加仓参考指标,虽然大概率没办法让我们做到“买在最低点”,但是可以实现“买在相对低位”,也是很不错的。

  基金下跌幅度达到历史最大回撤的1/2,是一个值得考虑的加仓点。

  不过,采用这个方法进行加仓/补仓,需要注意以下几个事项:

  1、基金下跌幅度达到历史最大回撤的1/2就加仓注意是“加仓”,不是“梭哈”

  我们可以提前设置计划,举个例子:

  下跌幅度达到历史最大回撤的1/2:加仓15%资金;

  下跌幅度达到历史最大回撤的2/3:加仓20%资金;

  下跌幅度达到历史最大回撤水平:再加仓25%资金。

  以上仅为参考,大家可以根据自己的实际情况来调整

  2、不排除后续基金会出现比往年更大回撤的时候,如过去3年最大回撤是29%,但是基金近期最大跌幅达到30%。

  所以一定要注意加仓节奏,不要随意把子弹打光。

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