买基金只看收益? NO!LOOK LOOK 六大风险指标!

  Hey!基金投资赛程已经进入了火热的下半场,基金二季报新鲜出炉,各位基民们,你们的战绩如何?不少小伙伴又双双缀缀晒出自己的业绩,凡尔赛炫基大赏开始了!

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  不可否认,业绩是大家衡量基金的一个重要指标,说到底,大家买基金还不是为了money嘛?

  但是,别忘了,在买基金时,我们常常会看到这样一句话“基金有风险,投资需谨慎。”

  作为新手小白,很多人只会关注收益的指标,却忽略了风险的问题,要知道业绩只是基金的其中一个评价指标,买基金只看业绩?那是万万不可取的!

  干货来咯!下面小编就来给各位小伙伴们介绍一下基金有哪些风险指标需要重点关注?如何运用?如何查询?一起来看看叭~

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  夏普比率

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  夏普比率是什么?

  衡量基金不能只看业绩,还需要综合考虑基金的收益和风险,夏普比率就是一个综合指标!它反映了基金承担单位风险所能获得的超过无风险收益的超额收益。

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  夏普比率如何运用?

  夏普比率的公式长这样:

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  举个栗子:

  某产品的夏普比率为1.5,意味着随着投资者承担的风险每增加1个单位,将会获得1.5个单位的超额收益。

  一般来说,夏普比率至少要大于1,也就是基金每增加1单位风险带来的超额收益要大于1单位,基金表现才算作比较好。在其他条件都相同的情况下,夏普比率越大,代表基金的历史业绩表现越佳,投资的性价比越高!

  需要注意的是,在运用夏普比率时,由于没有基准点,本身绝对值的大小意义有限,需要与其他基金产品比较才更有价值。

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  夏普比率怎么查?

  我们可以在天天基金网搜索指定基金,在“基金投资风格”——“更多”——“特色数据”——“基金风险”这一栏找到该基金的夏普比率。

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  图片来源:天天基金

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  最大回撤

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  最大回撤是什么?

  最大回撤率是指在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值,代表了买入一只基金产品后可能出现的最坏的情况。该指标和时间区间有关,可以是1个月、近1年或者近3年等,无论选择何时,最大回撤都反映了选定时间内最倒霉的亏损情况。

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  最大回撤如何运用?

  最大回撤的计算公式长这样:

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  举个栗子:

  某只基金刚成立时净值1元,随着市场行情的大热,净值涨到了2.5元,后面市场情绪逐渐低迷,基金跌到了0.8元,过了一段时间后又回升至1.2元,之后又跌至0.9元,最后涨到1.4元。此时投资者的收益是多少?最大回撤又是多少呢?

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  资料来源:鹏华基金整理

  此时收益应该是(1.4-1)/1=40%

  最大回撤率=(0.8-2.5)/2.5=-68%

  一般来说,最大回撤率越低,风控能力越强,而最大回撤率越大,意味着最大亏损程度越大,越难回本。

  从刚刚的例子来看,这只基金从2.5元跌至0.8元经历了-68%的最大回撤,但是如果从0.8元涨回至2.5元,则需要(2.5-0.8)/0.8=212.5%的涨幅,由此可见回本难度之高!因此,如果碰巧在高位2.5元买入,那真的是一条漫漫回本路!

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  最大回撤怎么查?

  我们可以在天天基金官网搜索想要查看的基金,点击查询历史净值或者历史净值收益图,通过计算最大回撤区间收益的变化即可得到基金的最大回撤率。

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  标准差

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  标准差是什么?

  标准差指的是在过去一段时间内,基金回报率相对于均值的偏差程度大小,代表了基金总回报率的波动幅度,计算周期可以是日、周、月、年,数值越大,说明基金的风险程度越大。

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  标准差如何运用?

  标准差的计算方法,有些许复杂,不少人可能需要回去找数学老师补补课,但是没关系,后面我们介绍了如何直接获得该数据

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  举几个栗子:

  1、若某只基金的标准差是20%,该如何解释?

  表示这类基金的净值在一年内可能上涨20%,但也可能下跌20%。

  2、如果两只基金收益率相同,年化收益率都达到了60%,A的标准差为20%,B的标准差为25%,该如何选择?

  如果两只基金收益率相同,投资人应该选择标准差较小的基金,因此选A;相应地,如果两只基金标准差相同,则应该选择收益较高的基金。

  3、如果A基金40%的收益高于B基金30%的收益,但基金A标准差为30%,大于B基金的20%,该如何选择呢?

  这时单纯从收益或者风险指标进行判断都是不严谨的,可以通过计算每单位风险收益率来进行选择,此时基金A为1.3(40%/30%),基金B为1.5(30%/20%),因此应该选择B基金。

  值得注意的是,不同类型的基金,标准差的数值也有所不同,股票型基金由于波动程度较大,标准差也相应偏大,货币型基金由于波动程度较小,标准差也较小。因此,在运用标准差比较的时候,需要在同类型的基金中对比。

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  标准差怎么查?

  类似查询夏普比率的方法,我们可以在天天基金网搜索指定基金,在“基金投资风格”——“更多”——“特色数据”——“基金风险”这一栏找到该基金的标准差。

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  图片来源:天天基金网

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  贝塔系数

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  贝塔系数是什么?

  贝塔系数反映的是一种证券或一个投资证券组合相对于大盘的表现情况,衡量了基金相对于业绩评价基准收益的总体波动性,是一个相对指标。

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  贝塔系数如何运用?

  β系数的计算公式长这样:

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  看到这里,估计又有小伙伴要吐槽复杂的计算了!没关系,小编提供了一些关键值,大家可以重点Mark一下!

  •   β<0,则基金和市场涨跌相反;

  •   0<β<1,则基金的波动性比市场波动小;

  •   β=1,说明基金和市场涨跌相同,市场涨跌多少、基金也涨跌多少;

  •   β>1,则基金的波动比市场更大。

  举个栗子:

  •   β=1,说明市场上涨5%时,基金也会上涨5%,下跌时同理;

  •   β=1.2,市场上涨5%,基金上涨6%,市场下跌5%,基金下跌6%;

  •   β=0.8,市场上涨5%,基金上涨4%,市场下跌5,基金下跌4%。

  具体到如何选择基金,要分情况讨论:

  •   如果市场行情较好,处于牛市,那么β值大的基金可以放大市场收益率,收益率会更高;

  •   如果市场行情较差,处于熊市,那么β值小的基金,可以减少损失,降低风险。

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  •   贝塔系数如何查询?

  小伙伴们可以在晨星网上搜索对应基金,并在“风险统计”的栏目找到贝塔系数对应的值。

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  图片来源:晨星网

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  阿尔法系数

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  阿尔法系数是什么?

  阿尔法系数是指基金的绝对回报和按照β系数计算的期望收益之间的差额,即跑赢市场的超额收益部分。

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  阿尔法系数怎么运用?

  一只基金的收益构成如下所示:

基金的收益=市场收益+超额收益

  β系数代表市场收益,α系数则代表着超越市场收益的那部分超额收益,因此α系数越大,意味着这只基金的超额收益就越大。

  市场上流传着一句话“阿尔法很贵,贝塔很便宜”,其阐明了阿尔法收益和贝塔收益的不同意义,阿尔法收益是主动收益,代表了基金经理的选股能力,适合运用于主动型基金,贝塔收益是被动收益,代表了承担市场风险带来的收益,适合运用于指数型基金。

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  阿尔法系数怎么查询?

  与贝塔系数类似,阿尔法系数可以在晨星网上搜索对应基金,并在“风险统计”的栏目找到阿尔法系数对应的值。

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  R平方

  01R平方是什么?

  R平方反映了业绩基准的变动对基金表现的影响,影响程度范围在0~100。

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  R平方怎么运用?

  首先,R平方值越高,由业绩基准变动导致的基金业绩的变动越多。

  举个栗子:

  •   R平方为100,代表基金回报的变动完全依赖于业绩的基准变动。

  •   R平方为50,代表有50%的基金回报来自于业绩基准变动。

  此外,R平方还代表着β系数或α系数的准确性,一般来说,基金的R平方越大,该基金与市场的联动更紧密,β和α系数的准确性越高。

  注意:R平方只能代表基金与市场联动性的高低,但无法说明基金的波动幅度!

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  R平方怎么查询?

  同上,R平方可以在晨星网上搜索对应基金,并在“风险统计”的栏目找到对应的值。

  综上,小编给大家介绍了6个识别基金风险的指标,大家在挑选基金的时候要学会运用哦!需要注意的是,不同类型的基金指标数值差别较大,最好在同类型的基金中比较,才有参考意义哦!快看看你持有的基金的风险情况,赶紧实践起来吧!

  文末彩蛋

  为了让大家更好地掌握基金风险指标,小编特地总结了一张知识图供小伙伴们参考~

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