说说基金投资中那些“高手”特质!

  大家发现没有,同样买基金,有人能赚到30%+,有人却能亏损10%……为什么会这样?

  2019年普通投资者投资基金的盈亏情况

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  数据来源:基金业协会官网,《公募基金2019年投资者报告》

  洛克菲勒说过:“习惯不是最好的仆人,便是最坏的主人。”,小编认为,好的投资习惯能够提供正回馈,不好的投资习惯却起着反作用,不知不觉,收益就拉开了。

  而在那些“高手”投资者身上(上半年投资偏股型基金累计正收益率前20%的个人投资者),往往有着一些相似的共性,看似普普通通,却非常管用。(注:统计结果来自中信证券,截至2021/6/30,样本来自中信证券个人投资者,这里所指的偏股型基金,是从股票型基金和混合型基金中剔除偏债混合型后的所有基金。)

  方便起见,小编给它们起了个名字,叫“高手”的特质。

  1

  同时持有多只多类基金产品

  常说资产配置,不妨看看“高手”们做得如何。

  目前,普通投资者可参与的公募基金共有6种(REITs、国际(QDII)型、货币市场型、另类投资型、偏股型和债券型),而根据中信证券的统计结果,从配置公募基金类别的数量来看,高手中持有2类及2类以上的投资者占比,比落后者高了6%。(“落后者”是指2021年上半年投资偏股型基金累计负收益率倒数前20%的个人投资者),可见,高手会选择配置更多种类的产品。

  可别小瞧了多类型配置。数据显示,配置多类型产品的投资者,能够获得更高的正收益占比。比如,持有1类产品的投资者上半年正收益占比在70%+,而持有5类公募基金产品者,其上半年正收益占比接近90%。

  持有不同数量类型产品的

  投资者上半年收益表现对比

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  数据来源:中信证券金融科技部,数据截至2021年6月30日

  不仅如此,适当配置还能提高收益率,比如过去十年股债5:5配置(假设每年末赎回,年初再平衡后买入)的累计收益率,比仅投资沪深300、或者仅投资中证全债的收益都要高,具备“牛市锁赢,熊市补仓”的威力。

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  数据来源:wind,截至2020/12/31

  测算方法:股/债(5/5)=沪深300*50%+中证全债指数*50%

  适当分散投资确实能有效改善我们的收益数据,大家不妨检查一下自己的账户,数数自己购买的产品究竟涵盖了多少种类型(注意:产品数≠种类数),如果在3种以下,那可以考虑适当增配一两种。毕竟如果“押”错了品种,可能会陷入非常被动的境地,适当分散或是理性选择。

  2

  持“基”时间更长

  大家发现了吗?真正的高手,都深谙隐忍之道,比如在武侠小说中就有很多“不鸣则已,一鸣惊人”的人物,非必要不出手,但一出手就是叱咤风云。

  从中信证券个人投资者公募基金的持有时长看,高手们平均持有天数比落后者高22%。大家都知道,A股的波动属于“听者落泪,闻者伤心”的级别。由此看来,能“忍常人之不能忍”,也是高手的看家本领之一。

  据《中国权益基金投资者行为金融学研究白皮书》统计,持有时间越长,获得正收益比例越高。

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  数据来源:《中国权益基金投资者行为金融学研究白皮书》尼尔森、天天基金、华宝证券等,2021/5/25发布

  市场涨涨跌跌是常态,如果遭遇短期下跌也别太难过,历史数据看,持有时间拉长,盈利体验或更好,尤其对于偏股基金而言,都建议至少持有1-3年。

  3

  操作上,更理性、冷静

  还记得年初的到2月18日的急涨行情么?你有没有在肾上腺素的催化下,做了一些不理智的决策?

  来看看高手的操作吧:中信证券统计,在年初的急涨行情中,高手中进行产品赎回的人数比例是落后者的2倍。在别人贪婪时还能保持对市场的敬畏和恐惧,拒绝高位入市的“副作用”。

  而在2月19日至3月9日的市场调整期间,高手中追加产品买入的人数比例高于落后者近四个百分点。可见市场相对低位时,高手敢于逆市加仓。

  最后,在3月到6月的反弹行情中,落后者赎回产品的人数比例是高手的2.6倍。而这期间,很多人还未见到黎明的景色,就倒在了黑暗中。(数据来源中信证券,截至2021/6/30)

  比起资产配置和长期持有,这波“高抛低吸”的操作难度直线上升,这些高手究竟是如何做到的?小编认为,高手们的底气来源于:事物会周期往复、市场终将均值回归。《道德经》里讲“反者道之动”,涨跌无序的表面下,天平两边的砝码可能早已做好配重。

  如果从三个“投资高手”的特质中单独拎出一种来,对收益来说都不具备决定性作用,但是结合在一起,其影响力是毋庸置疑的。

  收益是日复一日的积累,习惯也是。对于我们普通投资者而言,在投资路上不妨多一些耐心与勇气,走出投资的“舒适区”,向“高手”看齐~

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