投基也有省钱攻略?小心惩罚性基金赎回费

   在基金交易过程中,部分新手基民不了解基金赎回规则,容易出现快进快出的短期行为,正中了那句“一顿操作猛如虎,手续费不见一万五”。这些看似微不足道的基金费用会在不经意间“偷走”你的投资收益。今天就来介绍一下最容易被忽略的基金收益“杀手”——基金赎回费用。

  基金赎回费用,又叫卖出费用,是赎回基金时收取的费用,并且会按照一定比例计入基金资产。设计基金赎回费是为了抑制短期套利行为,降低流动性风险,保护长期投资者的利益。其本质是对其他基金持有人的一种补偿机制。因为短期频繁操作会扰乱基金正常投资节奏,甚至拖累基金的业绩表现。

  证监会颁布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》中明确要求,基金管理人应当强化对投资者短期投资行为的管理,对除货币市场基金与交易型开放式指数基金以外的开放式基金,对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费,并将上述赎回费全额计入基金财产,这也被叫做“惩罚性赎回费”。

  一般情况下,赎回费率按照持有期限的不同而变化,持有时间越长,赎回费率越低。部分基金在持有超过一段时间后会免除赎回费。如下图,嘉合锦程价值精选A持有天数超过180天后赎回费率为0%,这是在鼓励投资者长期持有。

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  图片来源:嘉合锦程价值精选A

  基金持有天数是按照自然日计算的(包括交易日和非交易日),从申购确认日开始到赎回确认的前一日结束

  对于T+1个交易日确认的开放式基金:

  如果在交易日15点前提交基金申购/赎回申请,按照当天基金净值完成交易,下一交易日确认份额(即持有第一天);

  如果超过15点(含15点)提交申购/赎回,会顺延到下一个交易日并且按照下个交易日的净值交易

  举个例子:

  小嘉在2021年5月17日(星期一)15:28买入某只基金(非FOF、非QDII基金),因为已经超过15点,会在5月19日(星期三)以5月18日(星期二)净值确认份额。之后小嘉又于2021年5月21日(星期五)14:59提交赎回申请。因为遇到周六、周日(非交易日),赎回确认需要推迟到周一(5月24日)。根据下表时间线梳理,可以知道小嘉共持有该基金5天,未满7天,需要缴纳不低于1.5%的赎回费。

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  (注:本例中的基金为T+1个交易日确认的开放式基金)

  如果是新发基金,持有第一天从新发基金成立之日开始计算,而不是认购受理之日。假如3月1日认购一只新发基金,这只基金3月23日才成立。那么持有第一天是3月23日,而不是3月2日。

  (1) 前端收费

  前端收费,是指当认购/申购基金时就需支付认/申购费的付费方式。简单说,就是在购买基金时一次结清购买相关手续费。后期如果想要赎回,按照规定缴纳赎回费就行。选择前端收费的投资者赎回金额计算如下:

  赎回费用=赎回份额*T日基金份额净值*赎回费率

  赎回金额=赎回份额*T日基金份额净值-赎回费用

  (2) 后端收费

  后端收费,则是在购买基金时不收取手续费。等到赎回基金的时候,不仅要缴纳赎回费,还需要缴纳之前未缴的认/申购费。选择后端收费的投资者赎回金额计算如下:

  后端认(申)购费用=赎回份额*认(申)购日基金份额净值*后端认(申)购费率

  赎回费用=赎回份额*T日基金份额净值*赎回费率

  赎回金额=赎回份额*T日基金份额净值-赎回费用-后端认(申)购费用

  本文内容由嘉合基金综合整理,仅供参考。投资有风险,入市需谨慎。

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