债券基金的三大配置价值 看看你忽视了哪一个?

  只差一月有余的时间,2021年就落下帷幕了。

  很多小伙伴感叹,上半年的投资很难,收益寥寥;本以为下半年自己能够逆风翻盘,没想到并没有奇迹发生。

  的确,如果看沪深300指数下半年以来的走势,是足够让人沮丧的。

  沪深300指数一路震荡向下,近5个月的时间跌幅6.39%,市场赚钱效应一般。

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  数据来源:wind,日期范围为2021-07-01至2021-11-19。指数过往表现不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

  那是不是说基民完全就没有赚钱的机会呢?

  并不是。

  我们统计了下半年以来不同类型基金指数涨跌幅,会发现取得正收益的基金指数还是占多数

  而且值得注意的是,业绩表现排在榜单前六名的,有五个是债券基金相关指数,如二级债基指数(+4.1%)、一级债基指数(+4%)等等。

  这个结果可能出乎很多人的意料:啊,原来债券基金下半年的表现这么好呀?以前一直都没留意。

  是的,基长也发现了,很多小伙伴在投资的时候,会把更多的注意力放在权益型基金上,而很少考虑债券基金。

  今天,基长觉得是时候跟大家科普一下债券基金的配置价值啦!

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  数据来源:wind,日期范围为2021-07-01至2021-11-19。上述数据仅为指数表现结果,最终的投资收益结果和所投资的基金有关,可能和指数表现结果存在较大的出入。指数过往表现不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

  配置价值1

  波动不高,

  适合追求稳健投资的基民

  说起债券基金,相信很多人的第一印象就是觉得

  的确,对比债券型基金指数和普通股票型基金指数过去10年走势图,跟普通股票型基金指数堪比过山车的高波动相比,债券型基金指数的整体表现可以说相当平稳

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  数据来源:wind,日期范围为2011-11-19至2021-11-19。上述数据仅为指数表现结果,最终的投资收益结果和所投资的基金有关,可能和指数表现结果存在较大的出入。指数过往表现不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

  背后的原因在于,债券基金会将不低于80%的资金投资于债券资产,主要是追求稳定的票息收入

  票息收入,看到这个专业名词是不是觉得有点懵?基长举一个简单的例子大家就懂了。

  现在有一只国债,持有期限为5年,票面写好的利率为10%。

  假如阿牛买了10万元国债,5年时间期满后,在未发生债务违约的情况下,阿牛能够拿回本金10万元以及利息1万元(10万*10%=1万)。

  其中,这1万元利息,我们就称为票息收入

  由于票息收入在购买债券的时候就已经明确标注了,如果借钱方没有违约,那么持有到期后我们就能够得到确定性较高的收益。

  正是由于这一特性,所以相比股票型基金,债券型基金的收益曲线波动率更低,当然,低波动的代价之一就是收益率也不会太高

  所以如果想要追求比货币基金高一点的收益、同时又能够接受基金净值小幅度的波动,那么债券基金是值得考虑的。

  配置价值2

  与股票资产存在“跷跷板”效应,

  股债搭配得当既可以降低波动,

  又可提高收益

  很多小伙伴会有这么一个错误的认知,觉得因为债券基金收益率不高,所以只要在组合里面配了债券基金,那么一定会拉低整个基金账户的收益率。

  事实上,由于股票和债券两类资产存在 “跷跷板”效应,两者进行巧妙的搭配可以实现1+1>2的效果。

  过去15年的数据显示,15个完整年度当中,有9个年度股票和债券资产的涨跌幅刚好是相反的,也就是存在明显的“跷跷板”效应。

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  数据来源:wind,日期范围为2006-01-01至2020-12-31。股票资产采用沪深300指数为代表,债券资产采用中证全债指数为代表,指数过往表现不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

  如果在构建组合时适当搭配小比例债券,那么长期下来,整个投资组合的收益率反而是提高的。

  测算结果也显示,无论是6股4债、7股3债还是8股2债的搭配组合,15年累计收益率都比满仓股票要高,更神奇的是,整体波动反而是降低了

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  数据来源:wind,日期范围为2006-01-01至2020-12-31。股票资产采用沪深300指数为代表,债券资产采用中证全债指数为代表。每年进行一次动态再平衡,即将股债的配置重新调成为设定的比例。指数过往表现不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

  所以,如果你目前配置的当中大部分都是高权益仓位的基金,那不妨考虑配置一些债券基金既可以平滑组合波动,说不定还可以提高整体的收益率哦~

  配置价值3

  “进可攻、退可守”,适合想要

  保留子弹、伺机出击的投资者

  最近市场风格切换频繁,有些基民觉得现在进入了两难模式:

  想要加仓吧,既不知道买什么比较好,也不想把手里的子弹全打光;

  想要减仓吧,又担心错过行情。

  算了,还是先观望观望吧,等到市场主线更为明确了再出手。

  那么在这个等待的过程中,难道我们就只能把钱存在银行或者买货币基金吗?

  NO!我们还有另一个选择,那就是买债券基金

  如果后面股市的行情来了,我们就把债基基金转换到权益基金当中去,把握股市投资机会;

  如果之后市场一直维持下半年以来的震荡走势,那么从长期看,债券基金也有可能帮我们获取高于货币基金的收益,相当于“进可攻、退可守”。

  各位小伙伴看完之后是不是对债券基金的配置价值有了一个新的认识呢?

  其实,没有十全十美的基金,每一类型基金既有自己的优点,也有自己的不足之处

  我们要做的,就是选择适合自己的基金,在不同的时机进行调整配置,这样才能让自己的养基之旅更加顺利!

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