专业“买手”买基金 都看哪些指标?

  大家发现了吗?今年FOF基金的话题度特别高,发行节奏也非常快。Wind统计,今年以来FOF基金发行呈现爆发式增长,截至10月底,全市场共有256只FOF,其中77只为今年发行的(A/C份额合并计算)。

  其实,这与FOF基金今年的出色表现密切相关。为了“一探究竟”,小编统计了全市场177只FOF基金(A/C份额合并计算,剔除今年成立的FOF)今年以来的收益情况,发现其中有166只都是正收益,正收益比例高达93.79%!并且整体平均收益达到3.91%,参考同期沪深300指数-5.81%的走势,突然觉得FOF“真香”了(来源wind,截至2021/10/31)。

  留心的话,我们不难发现FOF收益出色背后的一些独特优势,小编为大家总结了三点,供参考讨论。

  01

  配置的基金,

  成立时间多超过5年

  和挑选普通基金相比,FOF选基的标准大有不同。FOF对子基金的业绩要求通常更长期、更苛刻。比如需要子基金有较多的历史数据可供观察,也就是说成立时间要比较久,具体而言,会看子基金近5年左右的业绩是否足够优秀。

  由于A股的高波动特征,能够连续5年及以上保持稳健超额的基金,大致具备“熊市抗跌、牛市补涨”的特质。

  小编分析了近一年净值增长排名前十的FOF基金,统计了它们的前十大重仓子基金(共99只),发现其中有65只的成立时间超过五年,说明FOF确实更偏爱成立时间较长的基金。(来源:wind,截至2021/9/30)

  而在这些成立超过五年的子基金中,有39只的近五年净值增长超过100%,有26只超过200%,还有4只超过300%。

  02

  持仓基金的在管基金经理,

  平均管理年限超6年

  继续分析这些FOF基金的重仓子基金,小编发现,FOF选基第二大特点是:偏爱任职时间长的基金经理。

  99只FOF重仓子基金的基金经理平均任职年限达到6.31年,其中65只子基金的基金经理任职超过5年,更有9只子基金的基金经理任职超过10年。

  由于业绩公开透明,公募基金需要通过市场的各种考验,公募行业的基金经理也面临着巨大的排名压力。能够在市场中任职5年、10年甚至更久的基金经理本身就是一种“品牌力”,意味着更长期和更出众的投资能力,而这种现象在权益类基金中表现更甚。

  (注:以下业绩分析均出自上述十只FOF及其前十大重仓子基金在2020/10/1-2021/9/30期间的表现)

  小编的统计数据也验证了这一点:99只FOF子基金中有41只为权益类基金(仅统计普通股票型基金和偏股混合型基金),其中有20只子基金近一年净值增长超过50%。可见FOF偏爱任职时间长的基金经理,不无道理。

  03

  配置的子基金足够“分散”

  FOF基金的第三个特点是:尤其注重分散配置。还是以上述十只FOF基金做分析,小编发现,这些FOF的持仓都做到了“足够分散”。

  99只FOF子基金涵盖了各种不同的类型,包括灵活配置型、偏股混合型、普通股票型……等9种不同投资类型。在99只子基金中,仅有8只子基金的净值占比超过了10%。

图片

数据来源:wind,截至2021/9/30

  分散持仓也让FOF业绩不依赖于单只基金,回撤更可控。小欧认为,这点大家在构建自己的投资组合时,也可以学起来。

  公募基金发展二十余年,每年都会有脱颖而出的基金品种。作为一名成熟的投资者,有优质的产品可配置是一件值得欣喜的好事。但同时,我们也要学习它们的特殊优势,只有融会贯通,学以致用,方能在投资理财的这条路上持续“升级打怪”,成为投资中的“赢家”。

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