3月11日晚间重要行业研究汇总(附股)

  3月11日多家机构发布各大行业研究报告,以下是研报摘要,仅供投资者参考:

  有色金属:碳中和正在重塑中国电解铝行业的产能和成本结构 关注5股

  投资策略:我们再次重申看涨铝价,且坚信电解铝行业即将迎来高吨铝利润和强持续性的新时代,建议关注 A 股电解铝板块的重大重估机遇。建议重点关注碳中和受益程度高、产量成长性强、氧化铝自给率低、业绩弹性大的云铝股份、神火股份、中国宏桥、天山铝业、中国铝业,以及铝加工全产业链一体化、新能源车汽车板龙头南山铝业……【点击查看全文】

  食品饮料:白酒配置价值逐步显现 关注8股

  投资策略:在顺周期经济复苏的大趋势之下,次高端白酒尤其是 500-800 元价位段将充分受益于经济活动的复苏而持续扩容,积极布局次高端价位段的地产酒龙头将率先享受到升级红利。大众光瓶酒市场,高线光瓶持续挤压低端盒装酒不断扩容,重点看好拥有广泛受众基础的波汾,而低价光瓶酒市场集中度提升还有较大空间,看好牛栏山在 50 元以下价位段的结构优化和份额提升,对比红星二锅头来看,牛栏山的净利率还有较大提升空间,关注提价后牛栏山白酒盈利能力的提升。关注贵州茅台/五粮液/泸州老窖/山西汾酒/古井贡酒/顺鑫农业/今世缘/洋河股份/口子窖等……【点击查看全文】

  通信行业:200G等高速光模块布局成为关键 关注4股

  投资策略:我们认为本次博创科技推出 200G 数据中心互联全系列产品,更加贴合光模块市场需求,相对于 100G/400G光模块能够实现高速且低成本的需求,而且目前博创科技是业界目前唯一能够提供 200G 数据中心内部互联一站式解决方案的供应商,可同时覆盖 200G 铜缆、光缆和光模块产品,核心竞争优势显著,我们认为,未来的行业竞争中,快速响应市场需求、产品线丰富以及高性价比的光模块玩家将更具竞争优势。 建议关注的标的:我们持续看好光模块行业的景气度加速向上,建议持续关注光模块行业优质个股,相关的个股为:天孚通信、中际旭创、新易盛、博创科技等……【点击查看全文】

  机械设备:技术更新迭代催化光伏设备空间上行 关注5股

  投资策略:2020 年半片组件的市占率达 71%,提升了激光划片机和串焊机的设备需求。而叠瓦组件则需设备成本的进一步下降才可获得更高的市场增量。我们预计2021-2023 年全球组件设备空间为 52.25、62.66 和 79.12 亿元,合计为 194.03 亿元。 重点关注捷佳伟创(光伏电池片设备龙头)、迈为股份(光伏丝网印刷设备龙头)、晶盛机电(单晶生长炉设备龙头)、帝尔激光(光伏激光设备龙头)以及金辰股份(光伏组件设备龙头)……【点击查看全文】

  挖掘机行业:需求旺盛叠加低基数 关注3股

  投资策略:我们认为,疫情冲击为国产核心零部件厂商提供了难得的份额提升机遇,一方面海外疫情控制不力,很大程度影响核心零部件的稳定供应。另一方面,在下游需求彰显韧性的形势下,短期冲击过后,国内主机厂选择更多的核心零部件国产化,不仅利于降本控费,更有助于维护供应链的安全稳定。投资策略:我们认为工程机械和液压零部件龙头企业仍具备投资价值,关注三一重工、恒立液压、艾迪精密……【点击查看全文】

  家用电器:空冰产量或创新高 关注3股

  投资策略:建议白电关注空调内销逆势增长外销高增、小家电持续发力、大力开拓海外市场和新业务的美的集团、建议关注效率提升推进的海尔智家和渠道优化推进的格力电器;小家电建议关注海外需求拉动下扩品类、拓渠道的 JS 环球生活以及中式厨房小家电高增背景下的国内小家电龙头九阳股份……【点击查看全文】

  计算机行业:重视长期基本面发展 关注5股

  投资策略:我们在上期月报中提到资金面变化会导致机构抱团股的估值变化,流动性的趋紧导致机构抱团行情暂时告一段落。虽然市场发生大幅调整,但并未脱离业绩导向,主要是市场收益率的上行仍使龙头公司的合理折现价值大幅下移。随着业绩快报和年报的陆续出炉,部分已调整到较低估值区间的公司有望重新得到市场关注,基本面的变化将在市场定价中发挥更大影响,其中产业发展和政策导向的长期供需变化会对长期资金的市场预测产生重大影响。因此我们仍建议关注具有优秀成长能力以及在行业长期发展过程中具有更强竞争力的细分领域龙头公司,尤其是在用户群体和研发投入上具有优势的标的,如海康威视、金山办公、广联达、用友网络、奇安信、中科创达、深信服。维持行业“同步大市”评级……【点击查看全文】

  机械设备:工程机械行业景气度仍较高 关注6股

  投资策略:在逆周期政策调节背景下,工程机械行业景气度延续,相关主机厂及零部件配套企业有望充分受益,关注关注:三一重工(新产品不断证明产品力,竞争优势突出)、恒立液压(液压件龙头,稀缺性+成长性标的)、徐工机械(混改进入倒计时,提质增效,起重机行业景气度高)、中联重科(后周期产品优势充分发挥,业绩确定性强)、建设机械(塔机租赁龙头,顺周期扩规模,优势明显)、浙江鼎力(高空作业平台龙头,新产能将释放,业绩弹性大)、艾迪精密(破碎锤龙头,顺周期扩产能,享受行业红利)、安徽合力、杭叉集团(叉车两大巨头)等整机和核心零部件龙头企业……【点击查看全文】

  汽车行业:2021年汽车行业复苏趋势有望延续 关注4股

  投资策略:2021年汽车行业复苏趋势有望延续,销量增速高点将出现在 1季度,叠加年报&一季报窗口,看好汽车板块低估值标的后续估值与业绩修复机遇,重点关注:(1)估值处于历史低位且基本面扎实的细分领域零部件龙头【常熟汽饰、岱美股份、拓普集团、银轮股份、富临精工、均胜电子、新泉股份、旭升股份】;(2)有望穿越周期的乘用车强α标的【吉利汽车(H)、长城汽车(A+H)】……【点击查看全文】

  银行业:政策调整带来的估值提升 关注4股

  投资策略:A股在春节后的快速下跌,结构性高估值和紧信用预期是导火索。2 月的金融数据虽然大超预期,但是并未破坏信用收紧的逻辑。经济复苏低价贷款的供需缺口,将推动银行今年的资产端定价逐步提升,从而使银行今年的息差实现温和上涨。而且社融增速的“慢转弯”保证了银行的资产质量稳定,信贷成本同比将有较大改善空间。当前银行板块估值仍较低,还没有充分反映经济复苏、政策调整带来的估值提升。建议重点关注银行股的投资机会,我们维持银行股强于大市的判断,关注邮储银行、常熟银行、招商银行、平安银行……【点击查看全文】

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THE END
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