年内私募基金清盘3172只 逾八成属于提前清盘

  因巨额赎回等多种因素所致,基金产品时有清盘可能。《证券日报》记者从私募排排网处最新获悉,今年以来,已有3172只私募基金进行了清盘,其中,提前清盘的产品数量高达2568只,占比超过了八成;此外,到期清盘的数量仅有585只,占比不足两成,19只属于延期清盘。

  多位业内人士告诉《证券日报》记者,超八成清盘私募基金属于非正常清算,其中,股票多头型私募基金占据了绝大部分。因巨额赎回而导致的产品清盘,往往会造成净值扭曲。不过,私募基金清盘情况或有好转。

  一般来说,基金清盘分为主动和被动方式,其中主动清盘基金大部分属于到期清盘,而被动清盘的因素则较多,例如遭遇了巨额赎回等。

  分规模来看,百亿元级私募年内清盘产品数量有146只;管理规模在50亿元至100亿元的私募,其清盘数量为218只;管理规模在20亿元至50亿元的私募,清盘产品数量为422只;管理规模在10亿元至20亿元的私募,年内清盘基金有226只;管理规模在10亿元以下(含1亿元以下),年内清盘基金高达2155只。由此可见,清盘基金管理人绝大部分属于小型私募。

  分策略来看,在清盘的私募基金中,股票多头型私募基金占据了绝大部分,合计有1826只产品清盘,占比近六成;复合策略基金清盘数量为350只,占比为1.1%;固收类清盘数量为153只,期货类清盘数量为342只,宏观对冲策略清盘数量为56只,相对价值清盘数量为315只。

  从清盘机构来看,有多家百亿元级私募在年内也进行了产品清盘,包括了凯丰投资、鸣石投资、歌斐诺宝、源乐晟、玄元投资、彤源投资、少薮派投资、银叶投资、泰润海吉、乐瑞资产、高毅资产、正心谷资本和幻方量化等,例如东方港湾年内清盘了11只产品,幻方量化清盘了8只产品。

  私募排排网未来星基金经理胡泊向《证券日报》记者表示,提前清算的私募基金占比超过了八成,意味着多数私募基金属于非正常清算,但其中近七成私募基金清算时净值高于初始净值,表现都是盈利的,盈利超过20%的产品高达386只;此外,遭遇清算的私募基金产品中,股票多头占比接近六成。

  被动清盘基金,除了因投资者资金流转、市场风险加大等因素,业绩不及预期是引起巨额赎回的最大可能。胡泊分析认为,造成提前清盘的主要原因可能在于两方面:一是投资者不够理性,在产品大幅获利情况下,急于获利了结,落袋为安的心态非常明显,同时也反映出投资者并不看好这种高收益的持续性,担心均值回归效应。二是量化私募近期表现欠佳,加之管理人规模扩张急于求成,引发了投资者的担忧,大量资金赎回对基金经理操作造成很大影响。

  玄甲金融CEO林佳义告诉《证券日报》记者,私募基金遭遇短期赎回属于正常现象,在权益市场持续两年走强后,年底或将迎来震荡行情,同时,未来有去杠杆风险,更多资金方兑现收益存在压力。值得一提的是,从清盘基金来看,部分产品属于三年期封闭型产品,很大可能是基于KPI考核因素影响。可以预期,未来申购赎回还是会受市场流动性及行情影响。

  胡泊认为,未来清算产品数量会逐年降低,一方面在于A股市场价值投资的有效性越来越高,投资者越来越趋于理性;另一方面因为私募越来越倾向于发行长封闭期产品,保护投资者的同时筛选出与自身投资理念吻合的投资者,达到双赢目标。

© 版权声明
THE END
喜欢就支持一下吧
点赞0
分享

Warning: mysqli_query(): (HY000/1030): Got error 28 from storage engine in /www/wwwroot/zzqdjjw.cn/wp-includes/wp-db.php on line 2056

Warning: mysqli_query(): (HY000/1030): Got error 28 from storage engine in /www/wwwroot/zzqdjjw.cn/wp-includes/wp-db.php on line 2056
相关推荐
  • 暂无相关文章