机构五大理由唱多A股 牛年首周或迎“开门红”行情

  2月18日A股市场迎来牛年首个交易日,牛年能否出现开门红行情?牛年来了,牛市能否继续?买入哪些牛股呢?在牛年的期许中,市场各种热议声不绝于耳。

  “鼠年的最后3个交易日,上证指数在走出三连阳的同时创出了逾5年的新高,这显示出部分资金对牛年的开局行情有着较为乐观的期待。”金百临咨询分析师秦洪在接受《证券日报》记者采访时表示,春节后的牛年开局,将逐渐进入上市公司业绩披露密集期,业绩的兑现将推动A股的股价涨升驱动力从流动性的估值逻辑切换至业绩推动力逻辑,从而使得A股的走势更为扎实。

  无疑,春节长假期间在多重利好因素的影响下,业内人士普遍认为,对比过去春节行情,今年节后股市上涨的概率更高一些。多数机构表示,五大理由或助A股迎来首周“开门红”行情。

  首先,节后市场上涨概率较高。

  据国信证券统计,过去21个年度春节前后市场价格平均走势情况发现,春节后A股市场上涨的概率较大且有一定的持续性。在过去21年中,春节开盘后一周(5个正常交易日)和一个月(22个正常交易日),分别有16次和14次上证综指价格呈现上涨,上涨概率分别为76.2%和66.7%,节后股市上涨的概率更高一些。

  其次,周边市场“涨升”不断。

  自A股春节长假休市以来,受经济复苏预期提振,“上涨”成为全球主要市场的基调。

  春节期间,日本股市创30年新高,美股亦是不断刷新纪录,美股三大指数均创下盘中历史新高。值得关注的是,港股农历牛年首个交易日(2月16日)全面飘红,恒生指数大涨500余点,涨幅超1.8%,创2021年1月29日来新高,也突破了2019年4月的高点。2月17日,恒生指数再创新高,涨幅达1.1%。

  第三,大宗商品价格纷纷创出新高。

  春节期间,各类大宗商品全多点开花。国际油价保持强势上涨,突破60美元/桶大关,创近13个月以来的新高。与此同时,国际期铜价格持续走强,度站上8400美元/吨关口,创2013年以来逾8年新高。伦锡也突破2.4万美元/吨,创8年来新高。

  第四,人民币汇率升值,人民币资产对全球资本的吸引力越来越强,A股备受外资青睐。

  新年以来,欧美、中东资金持续流入港股,港股大涨。与此同时,北上资金也在不断加仓A股。统计发现,今年以来,北上资金累计净买入额达740.56亿元。其中,今年1月份净买入额达399.57亿元。

  对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示,外资已经成为当前A股市场一个重要的机构投资者力量,外资流入的股票无疑会受到投资者重点的关注。通常情况下,外资青睐的股票,基本都是白马龙头股,也是业绩稳定增长行业的龙头公司。

  第五,市场资金充裕。

  中国人民银行2月9日发布数据显示,1月份人民币贷款增加3.58万亿元,同比多增2252亿元,创出新高;广义货币(M2)余额221.3万亿元,同比增长9.4%,狭义货币(M1)余额62.56万亿元,同比增长14.7%。资金充裕,一部分市场人士担心的流动性收紧的拐点并未出现。业内人士认为,在欧美更大规模经济刺激计划即将推出的背景下,我国不具备马上收紧流动性的基础。

  对此,秦洪认为,此次M1增速再次上穿M2,得益于国内消费以及出口的旺盛,整个制造业,包括出口产业链,也包括白酒等国内消费产业链,也包括医美、机器人、新能源汽车等景气产业链的龙头股。所以,可以期待的是,此类个股在牛年开局仍将有相对活跃的走势。

  对于市场的投资机会,兴业证券首席策略分析师王德伦认为,年初是重要的投资时点,此时基本面持续向上,内外经济改善,景气向上补库存品种有望成为受益方向。待经济增速拐头向下,流动性成为市场阶段性调整因素,其预期改善有望为投资者提供较好买点,此时流动性受益的方向值得投资者重点关注。

  与此同时,海通证券表示,假期海外股市纷纷上涨,有助A股延续节前涨势,2021年市场进入基本面和情绪面驱动的牛市第三阶段。短期看好资源和金融类股票,全年看好转型的科技+大众消费。

  杨德龙告诉《证券日报》记者,节后仍然是白龙马股的行情。春节之后A股市场有望延续春季攻势,结构性行情依然是市场走势的一个主要特征,随着机构投资者的占比不断增加,二八分化将成为重要的特征。

表:今年以来申万一级行业表现情况:

制表:张颖

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