晨会精华:短期底部区域已经形成 可逢低积极配置下一阶段主线

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  回顾周四A股行情,沪深两市早盘小幅高开,伴随着抱团股修复带动指数拉升,此外,大金融护盘,周期股起舞,促使股指进一步上行,午后科技股异动拉升,促使股指表现强势,最终尾盘四大指数皆涨幅超2%。整体上,A股市场呈现出一个积极反弹格局,普涨行情再现,权重与题材协力做多,激活市场赚钱效应和个股活跃度。

  正如东吴证券所述,本轮调整市场周二极度恐慌、周三迎来交投情绪冰点、周四随即展开大幅反弹,投资者可回顾其中规律,避免下次做出错误的操作决策。目前市场权重板块及个股有企稳迹象,短期有望出现技术性反弹,而市场也仍存结构性修复可能。建议投资者可适当关注半导体以及超跌的生物医药等板块的中线投资机会。

  就后市而言,东方证券指出,往后看,急跌后的强劲反弹往往会面临一定抛压,指数层面依旧存在反复的可能,但短期底部区域已经形成,投资者可逢低积极配置下一阶段主线;行业方向上,无论是进出口数据还是企业贷款数据,都指向制造业景气度高企,而在流动性紧平衡阶段,行业景气又决定相对优势,建议投资者关注一季报有望超预期的制造业中上游品种。

  华龙证券表示,市场正式迈入反弹周期,经历了多日调整之后,相应的反弹也会有一定持续性,投资者也积极把握短线做多良机,后期可在市场分化过程中调仓换股,去弱留强。稳健的投资者可保持耐心,进一步关注股指走势,回避近期高位个股,质地优良的大金融、蓝筹板块可逢低关注。激进的短线投资者继续关注抱团股的超跌反弹机会,前期碳中和、涨价题材也可适当关注。

  国盛证券指出,指数经过近期快速调整释放风险后,市场情绪开始回暖,可关注抱团品种修复反弹的持续性,短期或以震荡盘整为主。而上证指数已经跌破中期上行箱体趋势,如短期向上修复出现结束迹象,或仍将面临二次探底,操作上仍需谨慎。可在控制仓位的前提下,逢低布局一季度财报预期较好的个股机会,把握结构性机会。

  在操作策略上,华安证券提到,超跌反弹,前期超跌且年报和一季报业绩验证的板块可能弹性更足,如食饮、电气设备等。反弹带有较强的博弈性,因此更宜从长视角维度寻找投资机会,核心思路仍是高景气和低估值。自上而下寻找经济驱动力量:一是海外复苏周期,如化工、有色等;二是内外需促进制造业投资链条改善,如生产设备、机械等;三是消费持续改善,尤其是疫后复苏的服务消费,如航空、旅游、酒店、餐饮、电影等;四是利率上行,低估值、业绩改善,性价比优势显著的银行、保险。自下而上挖掘高景气低估值细分赛道:供需矛盾显著的芯片半导体和全年业绩确定性强的军工等。主题方面重视“碳中和”内涵拓展。

  另外,山西证券表示,短期建议关注消费类板块反弹和顺周期行业持续上涨的机会。消费板块方面,市场对于相关板块盈利高确定性预期未发生边际变化,由于近期板块快速下跌,估值水平从高位有所回落,且机构抱团并未完全瓦解,短期有望伴随情绪回暖呈现一定程度的反弹续;顺周期板块方面,全球经济复苏共振,叠加美国经济救助计划,主要工业品通胀水平还将继续上行,顺周期中上游板块也将持续收益,建议重点关注逻辑最强的有色板块。另外,可以继续关注公用事业和金融板块,公用事业可以有效对冲市场短期波动;对大金融的推荐逻辑依旧是全球复苏带来的通胀走高,名义利率上行背景下,金融板块盈利有望得到更大改善,板块整体估值相对安全。最后,从清明假期酒店预定数量来看,短期旅游业有望大幅回暖,建议关注休闲服务板块的后续反弹机会。

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