利空突袭 加息潮开启!3天内3国加息 中国跟不跟?A股怎么走?

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  三大央行被迫加息!

  近日,多国央行先后公布利率决议。美、英、日等主要发达经济体继续维持超低利率水平不变,但巴西、土耳其等新兴市场经济体则率先加息。

  尽管此时加息将导致经济部门融资条件过早收紧,不利于经济复苏。但为防止资本外流、遏制本币贬值和高通胀,三大央行不得不意外宣布加息。

  巴西中央银行17日宣布,将基准利率从2%上调至2.75%。这是巴西央行自2015年7月以来首次加息。

  巴西经济分析人士认为,此次加息与巴西通胀率升高等因素有关。巴西经济部当天宣布,将巴西今年通胀预期上调至4.4%。巴西央行此前预计今年通胀率可能达到4.6%。

  土耳其央行18日也将基准利率提高至19%。

  数据显示,截至今年2月土耳其年化通胀率已升至15.6%,土耳其里拉对美元汇率与2018年年初相比贬值逾50%。

  最新消息,因加息过猛,土耳其央行行长被免职。分析师预期本周股汇开市后,土耳其里拉恐遭重贬。

  俄罗斯中央银行19日宣布,将基准利率提高0.25个百分点至4.5%。

  这是俄罗斯自2018年年底以来首次提高基准利率。俄央行指出,此举旨在应对迅速上升的通货膨胀并稳固本国货币。

  随着发达经济体央行持续“放水”,那些遭受疫情严重打击的新兴市场经济体将面临更加严峻的内外环境,复苏之路或将更加曲折和漫长。

  发达经济体“鸽”声依旧

  主要发达经济体选择维持超宽松的货币政策,一方面因为疫情持续导致复苏步伐放缓,经济前景仍面临不确定性;另一方面也因为目前通胀水平仍然较低。

  日本央行19日宣布,继续将短期利率维持在负0.1%的水平,并通过购买长期国债,使长期利率维持在零左右。

  央行行长黑田东彦表示,为达成2%的通胀目标,央行将坚持不懈地实施强有力的宽松政策。日本总务省数据显示,2月份日本核心消费价格指数已连续7个月同比下降。

  英国央行18日表示,由于疫情下的英国经济前景仍面临不确定性,决定将基准利率维持在0.1%的历史低位,同时维持8950亿英镑的债券购买计划。

  美国联邦储备委员会17日宣布维持联邦基金利率目标区间在零至0.25%之间,并将维持每月不少于1200亿美元的资产购买规模,直至充分就业和物价稳定两大目标取得实质性进展。

  澳大利亚央行3月初也决定将基准利率维持在0.1%的历史低位不变。澳央行行长菲利普·洛此前表示,目前的低利率将至少维持到2024年。

  经济合作与发展组织此前发布的数据显示,今年1月份该组织成员国通货膨胀率为1.5%。

  外溢影响不容忽视

  在发达经济体普遍采取超宽松货币政策的背景下,国际资本市场流动性泛滥,投资者通胀预期增强,纷纷抛售美国长期国债等债券,导致其价格下跌、收益率上扬,进而造成全球金融市场波动加剧。

  今年2月中旬以来,欧美主要市场长期国债收益率加速上行。

  2月12日至25日,德国10年期国债收益率上涨约20个基点。今年以来,美国10年期国债收益率已累计上涨约80个基点,3月18日一天就大涨6.6个基点。

  分析人士认为,美债收益率继续上行可能会引起全球市场资本流动逆转和汇率剧烈波动,导致受疫情严重冲击、公共财政状况较差的新兴市场经济体面临资金外流、债务违约等风险。

  国际金融协会日前发布的每日跨境资金流动报告显示,3月的第一周,新兴市场近半年来首次出现单日资金流出,每日资金流出约2.9亿美元。

  该机构表示,近期美债收益率的抬升放大市场恐慌,新兴市场股市、债市出现的国际资金净流出正是投资者对市场担忧的最好例证。

  中国会跟进加息吗?

  最新!央行行长易纲发声:货币政策始终保持在正常区间,工具手段充足,利率水平适中。

  3月20日,中国人民银行行长易纲在中国发展高层论坛圆桌会发表讲话,主题为《用好正常货币政策空间推动绿色金融发展》。

  易纲表示,我们有较大的货币政策调控空间。中国货币政策始终保持在正常区间,工具手段充足,利率水平适中。

  我们需要珍惜和用好正常的货币政策空间,保持政策的连续性、稳定性和可持续性。

  他指出,当前,我们要实施好稳健的货币政策,支持稳企业保就业,持续打好防范化解重大金融风险攻坚战,进一步深化金融改革开放。

  易纲指出,实现碳中和需要巨量投资,要以市场化的方式,引导金融体系提供所需要的投融资支持。

  易纲表示,人民银行已经把绿色金融确定为今年和“十四五”时期的一项重点工作。人民银行在2015年、2018年分别制定了针对绿色债券和绿色信贷的标准,即将完成修订《绿色债券支持项目目录》,删除化石能源相关内容。

  同时,我们正在与欧方共同推动绿色分类标准的国际趋同,争取年内出台一套共同的分类标准。我们在G20下也将讨论这一问题。

  易纲透露,“十四五”时期将在政策框架中全面纳入气候变化因素。金融稳定方面,我们正在研究在对金融机构的压力测试中,系统性地考虑气候变化因素。

  货币政策方面,正在研究通过优惠利率、绿色专项再贷款等支持工具,激励金融机构为碳减排提供资金支持。

  外汇储备投资方面,将继续增加对绿色债券的配置,控制投资高碳资产,在投资风险管理框架中纳入气候风险因素。

  加息将对权益类投资形成利空,A股怎么走?

  利息提高后意味着无风险利率上升,可能部分钱就会流出股市,那么无疑对股市基金等权益类投资形成利空了。

  现在还没有办法确定我们国家未来如何应对全球的加息,目前从我们国内的情况看,跟其他加息的国家最大的不同在于,我们的物价现在保持得很平稳,经济也很有序,暂时看不到物价的非理性上涨,所以货币政策跟随其他国家那样加息的概率暂时是不存在的。

  三国加息,A股牛市还在吗?

  不过A股有个怪相,往往是外围市场消息面波动的时候,对人家的市场没有产生多大的震动,反而会对我们造成一些心理上的恐慌,类似的事件经常出现,所以下周要密切关注周末三个国家加息给我们带来的影响。

  投资者朋友们,请保持谨慎乐观,牛市虽然还在,但牛市里赚钱的人依然是少数。

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