基金自购潮带来了哪些投资启示?

  春节长假后,随着A股市场的调整,权益基金净值普遍大幅缩水。在市场观望情绪浓厚的情况下,公募基金开启了新一轮自购潮。东方财富Choice数据统计显示,春节长假后,基金公司已自购基金超2.8亿元。那么,基金自购背后有何深意?基民能否根据基金公司的自购名单选择基金?

  东方财富Choice数据统计显示,截至3月17日,受市场调整影响,春节长假后主动偏股基金净值平均下跌5.8%。不过,在此期间,共有13家基金公司累计自购基金超2.8亿元。其中,光大证券资管自购规模最大,达9000万元。富国基金、汇添富基金和华夏基金也分别进行了超过3000万元的基金自购。

  从投资时点的选择来看,中信证券研报表示,基金公司的自购行为往往出于推荐自己产品或者在市场低迷时表示对产品信心的目的。历史数据显示,每年的12月份和次年的1月份是基金公司自购较为频繁的时点。而2015年年中及 2020年3月市场剧烈波动时也出现了基金公司购买自己产品的现象。

  据摩根士丹利华鑫基金统计,2011年、2018年股市大跌时,公募基金净自购金额均为正,尤其是2018年,净自购金额为2010年至2019年期间的最高值。“究其原因,主要还是因为大跌之后估值具备较强吸引力,为聪明资金带来了布局机会。虽然短期内尚难断定股市能止跌反弹,但就中长期而言,这意味着基金公司看好A股后市。2012年、2019年股市的反弹,也都验证了公募基金前一年自购行为的正确性。”摩根士丹利华鑫基金表示。

  基民在选择基金时,是否可以从基金公司的自购行为中得到启示呢?据统计,作为基金公司中离基金经理更近的人,基金公司员工购买数量较多的基金往往业绩也很过硬。

  根据公募基金2020年半年报披露的基金公司员工自购情况,兴全合润以9783万元的自购规模高居榜首,东方红沪港深、兴全趋势投资、易方达蓝筹精选和睿远均衡价值三年A的员工自购金额也均超过5000万元,排名第二至第四位。该榜单前二十名中,还出现了傅鹏博管理的睿远成长价值、朱少醒管理的富国天惠精选成长、董承非管理的兴全新视野等。

  由此可以看出,最获基金公司员工青睐的基金往往是由经验丰富的基金经理管理的明星产品,这些基金历经市场的多轮牛熊考验,长跑业绩始终保持市场前列。以朱少醒管理的富国天惠精选成长基金为例,截至3月17日,该基金自2005年11月成立以来,净值上涨超过20倍,大幅跑赢同期上涨214%的上证指数。

  业内人士认为,基金公司和员工自购金额较多的基金,在基民选择基金时的确具有一定参考价值,但基民在投资时,仍然需要结合自身的风险承受能力、投资目标和期限及风格偏好等因素进行综合考量。

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