3月26日板块复盘:尾盘飙升释何信号?稀土行业健康发展仍是未来主旋律

  今日(3月26日)沪深两市高开高走,走出强势反弹格局,临近午间股指更是进一步加快拉升速度,午后股指维持高位震荡,尾盘走势略有回落,最终三大市场均已中阳线报收。截至收盘,沪指上涨1.63%,收复3400点整数关口,收报3418.33点;深证成指上涨2.60%,收报13769.68点;创业板指上涨3.37%,收报2745.40点。

  整体上来看,抱团与碳中和护盘,其余行业与概念板块全面爆发,尤其是尾盘稀土股掀涨停潮。百瑞赢称,今天市场超跌反弹,走出一个中阳线的反弹拉升,沪指成功突破6日线压力收在了3400上方,接下来如果想要进一步上探的话则是关注18日线和之前遗留下的小缺口的突破情况了。从产品指标上看,沪指抄底逃顶指标15分钟到60分钟级别已经全部翻红,目前只余下日线级别还保持绿柱运行,说明市场在短线分时上还存在技术反弹需求,但是日线级别的企稳信号还不明确,需要继续耐心观察。

  与此同时,从资金风格来看,钱坤投资表示,今日最令人欣喜的是抱团大票的强势回归,指数能够大涨也是因为这个。但和之前一样,单次的大涨没有意义,关键在于接下来能不能出现持续的上涨,或者看看有些核心资产票的走势能不能出现真正的反转向上。

  另外,从小票风格来看,钱坤投资进一步分析,指数的上涨今天是实实在在的带动了情绪的再次回归。但接下来要注意大小票之间的风格是对立还是共振,因为抱团大票和指数如果真的能稳住了,对于短线市场来说其实未必是好事。

  板块方面:

  一、汽车

  光大证券指出,乘用车板块经过复苏期估值修复充分,较零部件板块溢价明显,与此同时乘用车利润增速低于零部件,补库周期开启后板块估值开始震荡或收缩,业绩为王。汽车板块内大概率发生子行业轮动,零部件板块有望成为最优配置。

  平安证券表示,短期把握盈利弹性大的零部件企业。海外需求将拉动相关零部件企业业绩增长,从短期看,我们认为海外业务占比高且盈利弹性大的公司值得重点关注。盈利弹性方面,我们从三个维度进行分析:1)固定成本的占比,若折旧摊销费用占营业成本的比例越高,说明重资产属性越强,受产销量的弹性越大;2)在建工程可反映未来几年固定成本的增长趋势;3)资本开支反映了中长期的固定资产的增长潜力。通过对以上三个指标的分析,我们认为从短期看,爱柯迪、福耀玻璃和玲珑轮胎等将具有较高的利润弹性。

  长期看好海外市占率和ASP持续提升的零部件企业。从中长期看,具有以下特点的企业有望具有长期竞争力:1)产品ASP有持续提升的潜力,如福耀玻璃通过HUD玻璃和天幕玻璃、耐世特通过线控转向、均胜电子在HMI和智能驾驶领域的产品、敏实集团通过电池盒及雷达罩带动单车配套价值量提升;2)海外市占率具有持续提升的潜力;在疫情影响之下,海外竞争对手受到较大的负面影响,国内优秀的自主品牌企业通过持续投入的技术、灵活的组织架构、积极服务的意识和严控的综合成本,有望在全球范围内持续提升影响力和市占率。【点击查看研报原文】

  二、稀土永磁

  光大证券指出,稀土行业健康发展仍是未来主旋律。(1)从稀土价格维度看,稀土是国家宝贵的优质资源,价格不应该以“白菜价”卖出;(2)从稀土生产维度看,合理的、有序的开采才是稀土行业的发展良药,稀土被贱卖的本质还是在于企业恶性竞争,竞相压价;(3)从稀土下游维度看,低端的稀土产品较多且单一重复,而高端的稀土产品较少;发展高水平的稀土产品是当务之急,这对于稀土下游磁材或其它领域是机遇也是挑战。

  投资建议和关注标的:维持先前观点,短期:稀土配额指标虽有放开,但短期释放仍需时间,供应增量有限,需求持续增长,供需缺口显现,稀土价格有望继续上涨,利好有资源属性的上游稀土生产冶炼企业。中长期:磁材需求有望维持高增速,磁材公司有望充分享受行业扩容红利。【点击查看研报原文】

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