3月29日晚间重要行业研究汇总(附股)

  3月29日多家机构发布各大行业研究报告,以下是研报摘要,仅供投资者参考:

  煤炭行业:动力煤价维持上行 关注6股

  投资策略:总体来看,短期内紧供给格局将持续,煤价或偏强运行。本周多家煤企披露年报并加大分红力度,中国神华分红率高达 92%,兖州煤业分红率高达 77%,凸显长期投资价值。我们持续看好煤炭股估值提升。高分红受益标的:中国神华、平煤股份、盘江股份、陕西煤业、淮北矿业;新产业转型受益标的:山煤国际、金能科技、华阳股份;国改深化受益标的:山西焦煤、潞安环能、晋控煤业;经济复苏高弹性受益标的:兖州煤业、神火股份;积极推动债务重组受益标的:ST 永泰……【点击查看全文】

  化工行业:化工板块企稳迎配置良机 关注3股

  投资策略:化工行业整体盈利能力保持高速增长态势。近期化工行业出现深度回调,我们认为,疫苗全面推广下,全球需求将稳步复苏,主要化工子行业仍处于景气上行期,短期回调后迎来配置良机,化工板块在目前时点具备很高的中长期配置价值。受益标的:【化纤组合】三友化工、华峰化学、新凤鸣;【子行业龙头】云图控股、滨化股份、海利得、金石资源、巨化股份、三美股份、利民股份、鲁西化工;【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、扬农化工、新和成、荣盛石化……【点击查看全文】

  有色金属:碳中和背景下首推基本金属 关注7股

  投资策略:看好碳中和及流动性推动的有色金属机会。疫苗进展顺利、流动性充裕拉升全球经济复苏预期,叠加碳中和背景下大宗品供给端的限制,我们判断有色金属行业整体进入需求和流动性共振的上升期,特别是对制造业需求敏感的基本金属类,最看好电解铝、铜、锌等。1)持续看好强周期的工业金属铜、铝,特别是排放大、高耗能的电解铝行业,碳中和带来行业供给收缩进而推升景气上行,建议关注:紫金矿业、云南铜业、江西铜业、云铝股份、天山铝业、南山铝业和索通发展。2)回调不改看好新能源上游材料,碳中和要求更加清洁的能源结构,锂、钴、铜箔、稀土、磁材需求景气度可期,关注超华科技、金力永磁,建议关注北方稀土、诺德股份、天齐锂业、华友钴业……【点击查看全文】

  汽车行业: 3月累计批发同比2019年-2% 关注6股

  投资策略:优中选优。鉴于市场风格转变+板块估值处于历史高位+行业处在百年变革中,2021 年汽车板块投资策略从全面看多转为优中选优。符合优中选优的个股标准:1)已经积极应对变革能够在未来产业中有明确地位;2)2021-2022 年处于明确向上的业绩周期;3)业绩增长能够很好消化估值。整车板块优选新车周期明确向上且积极应对电动智能转型的优秀民营企业:长城(A+H)+吉利(H)。零部件板块优选未来在电动/智能赛道有自身位置且业绩向上周期:福耀玻璃+星宇股份+拓普集团+中国汽研+德赛西威+华阳集团……【点击查看全文】

  公用事业:清洁能源消纳情况综合监管工作方案发布 关注5股

  投资策略:在“碳达峰、碳中和”的目标压力下,国家会相继推出相关政策推动清洁能源行业的快速发展,新能源运营商企业则有望在政策的支持下,提升运营效率,改善自身现金流情况,从而获得快速发展。受益的有【太阳能】、【节能风电】、【嘉泽新能】。此外,垃圾焚烧企业同样受益于相关的“碳达峰、碳中和”政策,当前垃圾焚烧企业业绩增速稳定,估值较低,部分龙头企业已经度过资本开支高峰期,可以通过自身项目的运营收入实现新项目的投资建设,从而达到“自我供血”,健康可持续发展,关注关注垃圾焚烧龙头【三峰环境】、【绿色动力】……【点击查看全文】

  医药生物:业绩催化白马股反弹 关注6股

  投资策略:短期来看,市场情绪有望持续改善,白马股止跌回升,估值偏低的二线蓝筹值得关注。另一方面,随着年报密集披露,关注业绩超预期个股。长期来看,建议继续围绕创新药产业链、高端医疗器械、医疗服务和医疗消费布局,挖掘估值相对较低的二线蓝筹,建议关注恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科、乐普医疗、科伦药业和欧普康视等标的……【点击查看全文】

  新能源行业:锂电龙头产销两旺Q1超预期 关注8股

  投资策略:电动车 2 月国内 11 万辆,同增 585%,3 月预计环比 1 月略增,Q1 销量上修至 47-49 万,21 年 240-260 万,同增 80%+,4 月排产环增 5%好于市场预期,碳酸锂 8.5 万+、六氟到 20 万+,锂电供应链明显紧张,CIBF 展也反应需求极其旺盛;欧洲 2 月十国注册 9.9 万,环增 4%,同增 65%,预计 3 月将进一步好转,21 年预计 200 万,同增 65%+,前期下跌估值回落到 30-45 倍 PE 为买入良机,Q1 龙头业绩同增 200%左右,强烈关注电动车全球龙头和价格弹性龙头。秀)、晶澳科技(组件一线品牌、前三季度超预期)、国电南瑞(二次设备龙头、电力物联网受益)。建议关注:比亚迪、赣锋锂业、天齐锂业、三花智控、嘉元科技、诺德股份、雷赛智能、海优新材、良信电器、欣旺达、多氟多、天奈科技、爱旭股份、福莱特、金博股份、孚能科技、星源材质、国轩高科、思源电气、正泰电器、麦格米特、八方股份、林洋能源、特变电工、金风科技、日月股份、东方日升、许继电气、平高电气、国网信通、思源电气、捷佳伟创、天顺风能、杉杉股份等……【点击查看全文】

  家用电器:2021AWE-感知新消费的变化 关注3股

  投资策略:持续看好新消费为小家电领域带来的新机遇,持续关注关注多品类多价位段布局、反应迅速、品牌理念与产品设计年轻前卫的小家电细分领域龙头小熊电器;关注关注具备高端代工经验奠定高端产品及供应链能力基础,以消费者为核心导向具备营销和产品设计优势的新宝股份;持续关注关注提早大幅调整组织架构顺应新消费快速响应需求、品牌年轻化转型顺利、兼具龙头规模及供应链、研发等能力基础优势的九阳股份;以及专注打磨产品细节、以消费者体验为核心导向,用户粘性高且产品矩阵和价格段不断拓宽的的国产高端小家电北鼎股份……【点击查看全文】

  电气设备:电动车景气度较好 关注8股

  投资策略:目前已有多家新能源汽车产业链相关公司公布一季报业绩预告,总体来看,得益于中欧新能源汽车销量高速增长以及产能利用率提升带来的经营杠杆效应,相关公司 2021Q1 业绩均有望实现同比大幅增长。分公司来看,天赐材料(电解液)、星源材质(隔膜)、容百科技(正极)、中伟股份(前驱体)、科达利(结构件)业绩表现尤为亮眼。我们预计 2021 年全球新能源汽车销量有望达 506.4 万辆,同比增长 58%。受益标的:宁德时代、恩捷股份、亿纬锂能、天赐材料、璞泰来、容百科技、当升科技、科达利、三花智控、宏发股份、星源材质、中科电气……【点击查看全文】

  通信行业:运营商年度总结四大亮点 关注5股

  投资策略:持续重点关注通信板块结构性机会(港股电信运营商、专网&军工通信等)或者自下而上的选择基本面反转相关个股,另外近期中国外围国际环境紧张,军工信息化或迎来催化。2、本周重点关注低估值、业绩增长确定标的:海格通信(北斗+军工通信龙头,华西通信&军工联合覆盖)、朗新科技(支付宝等入口场景扩展,华西通信&计算机联合覆盖)、紫光股份(电信云网战略关键设备商,华西通信&计算机联合覆盖)、中天科技(海缆+特高压)、光环新网(IDC 低估值拐点)、金卡智能(物联网公共事业终端扩展,华西通信&机械联合覆盖)等……【点击查看全文】

  计算机行业:年报季白马股或迎股价拐点 关注6股

  投资策略:截至 2021年3月26日,计算机板块经历 9 个月调整,安全边际逐渐增强。短期行业白马调整幅度明显,估值吸引力提升。2020 年报或为行业白马股价企稳回升的催化剂。相关受益标的包括:金山办公、用友网络、广联达、海康威视、科大讯飞、奇安信、深信服、恒生电子等……【点击查看全文】

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