超重磅信号出现!上一次是在牛市前夜

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  今日三大指数齐涨,大盘站上3600点,两市上涨2588家,下跌1491家。

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  北向单周净流入创新高,上次是牛市前夜

  值得注意的是,北向资金再度大手笔净流入146亿元。本周以来,北向资金持续净流入,四个交易日累计超450亿,继周二刷新单日净买入历史新高后,今日再度刷新历史单周净买入新高。

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  而在此之前,单周净买入新高为2018年11月2日当周,彼时北向单周净买入346亿元,此后A股启动了长达两年的核心资产牛!

  三大原因引发外资爆买

  而本周前四天的净买额已超出此前历史记录,北上资金的狂热可见一斑。为何外资在此时如此狂热呢?

  首要原因是人民币兑美元汇率持续强势。最新数据显示,离岸人民币兑美元汇率已创下最近三年新高。

  国泰君安覃汉团队的研究观点认为,核心原因在于国内外流动性担忧缓解,人民币计价资产的吸引力提升,吸引外资持续流入。

  覃汉团队的研究观点认为,在全球流动性分层的“瀑布”结构中,美国和中国分别是上游和下游的关系。如果美联储这一“水龙头”继续向全球注入流动性,同时国际资本对人民币有升值预期,那么外资就会有更多的增量资金流入国内,而以A股和中债为代表的人民币资产一旦形成“赚钱效应”,又会进一步强化外资的流入,从而带动人民币资产重估。

  其次是A股大宗商品价格明显回落,政策层面从国常会到各部委均出台措施管控遏止大宗商品价格上涨,通胀预期得到明显缓释;

  第三是内部流动性处于阶段性宽裕的窗口期,10年期国债利率一度达到3.09%,各项短端利率处于相应政策利率下方,而且当前是重要时间节点维稳预期,从历次维稳行情来看,大多出现指数权重搭台,题材唱戏的格局。

  MSCI生效日魔咒

  不过也有分析认为,此前MSCI公布的2021年5月指数季度调整结果,于今天收盘后生效,也是引发北向资金异动的主要原因之一。

  在这次调整中,MSCI全球标准指数新增109只个股,其中包括39只A股股票;同时移出96只个股,其中包括19只A股股票。

  详细来看,康希诺-U、中国通号、澜起科技、杭可科技、睿创微纳5只科创板股票本次新纳入MSCI中国A股指数,这也是科创板股票首次进入MSCI旗舰指数系列;宝丰能源A股和赣锋锂业H股则将纳入MSCI新兴市场指数。

  在此之前,A股市场已多次出现“生效日魔咒”,即在MSCI、富时罗素等国际指数公司调整生效日当天,北向资金往往出现大幅波动,可能是大幅买入,也可能大幅卖出。

  不过也有分析指出,在“生效日”过后,需谨防北向资金的此后波动对于相应个股产生的影响。

  科技板块突然爆发

  今日市场赚钱效应开始扩散,有部分资金开始如此沉寂已久的芯片板块,虽然此前芯片板块也有多次突然爆发,但均为短暂的一日游行情,那么这次持续性如何呢?

  今日半导体行业突发暴涨,消息面上市场还是炒作供应链紧张,港股A股半导体齐爆发,A股半导体板块领涨,暴涨超5%,北京君正、芯源微、明微电子、富信科技、富满电子、国科微等涨幅超10%,超千亿市值的三安光电涨停,光刻胶龙头雅克科技收盘也逼近涨停!

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  消息面上,此前有媒体报道,由于KrF光刻胶产能受限以及全球晶圆厂积极扩产等,占据全球光刻胶市场份额超两成的日本供应商信越化学已经向中国大陆多家一线晶圆厂限制供货KrF光刻胶,且已通知更小规模晶圆厂停止供货KrF光刻胶。

  千亿龙头放量涨停

  个股方面,市值超千亿的芯片概念巨头三安光电爆量涨停,单日成交量超36亿元,换手率3.42%。

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  为何主力资金选择三安光电作为领涨品种?有分析认为,一方面是此前股价调整充分且没有明显反弹;另一方面则是基本面预期较好。

  东方证券研报指出,三安在20年实现营收增长13%,但净利润下降22%。不过今年一季度的营收和归母净利润同比分别增长62%和42%。

  此外三大主营业务前景不错。东方证券研报显示,首先是化合物半导体业务高速增长:该业务在20全年和1Q21的营收分别为9.7和4.1亿元,分别同比增长305%和146%。

  其次是miniLED迎来规模商用:苹果近期发布新款iPadPro,高对比度的背光具有2500多个分区,采用1万多颗miniLED灯珠,用量相比之前的72颗LED灯珠大幅提升,并有望拉动miniLED行业的规模商用。三安miniLED技术和量产能力领先,占地700多亩的湖北三安miniLED/microLED进入试产阶段。

  其三是传统LED芯片行业景气改善:LED芯片市场需求回暖,几款中低端照明LED芯片供不应求,部分低端产品价格从2021年3月已开始上调,预计还将继续上行,改善供应商盈利水平。

  科技板块行情能否延续?

  对于科技板块行情能否延续,目前市场仍存分歧。

  中金公司表示,科技相关板块调整的时间已经较长,而区别于传统制造业受制于上游涨价、需求偏弱,科技类板块的下游需求更为强劲,技术突破、产业发展等都有望给板块带来提振。建议着重关注其中的半导体芯片设计XR(AR/VR/MR)产业链以及新能源车产业链的中上游等子行业。

  太平洋证券指出,当下行业最大的问题不是需求,终端市场其实需求非常好,但是上游零组件缺料或者涨价的消息不断传出,而且2021年二季度的缺料状况比一季度更为突出。

  不过某电子行业财经大V则认为,这波芯片行情可能更偏向结构性套利机会。

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  后市展望

  对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。

  东方证券分析,本质上看,维稳+资金面宽松+人民币升值,是引发市场突破的重要诱因,短期上述因素难被证伪,指数仍有冲高的可能,但这不构成A股大行情的坚固基础,指数再往上则有诱多嫌疑。操作上,逢高减仓确有必要,关注中游制造和超跌的科技品种。

  国盛证券指出,市场风格逐步切换,板块轮动加速。操作上,以布局政策驱动题材为主。沪指3630点附近抛压较大,短期市场有高位整固需求,若有回调或是较好的加仓机会,短线关注碳交易、大数据等题材;此外,重点关注金融、军工,科技,民生、大消费、高端制造及新技术应用等方向。

  安信证券指出,多路资金普遍预期百周年之前是一个风险偏好有利的时间窗口。展望后市,风险偏好拐点确实可能六月下旬就形成,但需要注意流动性环境更为关键,而核心关注是外部:美债利率何时过2%,是否会到2.5% 以及联储的倾向。目前看联储忽略通胀是将急转弯的痛苦留给未来,将轻松留给当下。当前A股将处于一个向上波段,重点关注前期超跌,受益于流动性与风险偏好的先券商、军工、后成长股。

  山西证券认为,随着资金面持续向好,未来高景气的消费和科技板块依旧有较强的吸引力,整体市场将在相关板块带动下继续呈震荡向上走势,推荐关注科技题材较为集中的科创板继续上涨机会,可重点关注板块内议价能力较高的龙头标的。

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