秦洪看盘:波动幅度加大 或有新增资金涌入

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  周五A股市场在盘中有脉冲动作,上证综指在午市后一度涨幅近1%,富时A50指数更是一度涨幅逾2%。可惜的是,医美股、碳中和概念股大跌,削弱了多头的冲劲,指数随之回落,收出较长的上影线。

  增量资金尝试建仓

  近期盘面显示,A股市场存量资金围绕抱团股、赛道股、热门题材股进行了较为激烈的博弈,主要诱因有两个,一是估值较高,部分配置型的机构资金出于对估值高企的担忧而减持仓位。这主要体现在光伏、医美等相关产业链的龙头品种。二是涨幅较大,前期上涨过程中追涨的交易型资金有获利套现的意愿,这主要体现在碳中和概念股,尤其是火电股等品种,此类个股是热门股的招牌品种、人气品种,所以,此类个股的回落,对市场人气有一定的影响力。

  不过,得益于我国稳定的经济形势和持续超预期的出口数据,使得中长线资金对中国资产,尤其是A股的信心渐趋增强。因此,在近期,包括北上资金在内的全球资本,尤其是一些大型国际投资集团的配置型资金持续加仓A股。与此同时,本土机构资金也因为减持赛道股、抱团股之后,仓位也开始下降。在蒸蒸日上的国力大背景下,他们也不愿意持续降低仓位。所以,他们在减持赛道股、抱团股的同时,也开始加大了对低位品种的挖掘力度,比如,在周五,银行股、券商股在午市后的脉冲可能就是他们的杰作。也就是说,这些大市值品种、低估值品种的盘中脉冲,有着配置型资金尝试性建仓的逻辑推演。

  建仓方向渐趋清晰

  也就是说,周五盘中波动幅度加大以及低估值、大市值品种的脉冲,是部分机构资金开始尝试性建仓的结果。而且,从盘面来看,除了券商股、银行股之外,芯片为代表的硬科技股也成为这些机构资金关注的焦点。

  这主要是因为汽车缺芯事件愈演愈烈,目前已蔓延至PC市场处理器、显卡、内存等,这些产品随即涨价,从而使得芯片短缺问题随之成为市场参与者关注的焦点话题。值得指出的是,今年第一季度全球10大代工芯片厂商的营收达到了228.89亿美元,创下历史最高纪录,同比增速20.7%。如此信息意味着,缺芯可能并不是上游的供给端自我收缩的问题,而是市场需求过于猛烈,导致产能出现缺口,这就折射出芯片为代表的半导体产业景气度持续提振,可能会进一步推动增量资金加大对芯片为代表的半导体产业链个股的配置、建仓力度,近期彤程新材(603650)、全志科技(300458)等个股的强势就是最好的说明。

  由此可见,当前A股市场增量资金的建仓方向是清晰的,一是低估值、高股息率品种,是配置型资金的最爱。二是高成长、高景气行业的龙头品种,不仅包括前文提及的芯片为代表的半导体产业链,而且还包括宁德时代(300750)为代表的新能源汽车产业链个股,主要是因为下游需求过于火热,产业利润数据持续超预期。在如此清晰的资金建仓路线图牵引下,对A股市场不宜过于谨慎。因此,在操作中,建议市场参与者积极持股,同时,跟随增量资金的步伐适量加大仓位。

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