创业板指成为春节后全球第一个进入“技术性熊市”的指数

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  现在的A股,还真是无视外围好坏,只自顾自的往下跌了。今天,A股又是“灾难性”的一天,抱团股再遭“团灭”,贵州茅台失守2000,泸州老窖、比亚迪、山西汾酒、隆基股份跌停。更伤神的是,创业板指成为春节后,全球指数中,第一个,也是唯一一个进入技术性熊市的指数。

  创逾7个月最大跌幅

  上周的“黑色星期四”还犹言在耳,这周的“黑色星期一”就接踵而至了。今天,A股三大指数高开低走,和上周四相似,盘中又是没有什么像样的反弹,至收盘,沪指跌2.3%,深成指跌3.81%,创业板指跌4.98%,均创2020年7月24日以来逾7个月的单日最大跌幅。

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  今天的大跌,让A股市值一天蒸发2.2万亿元,节后累计蒸发6.3万亿元。而东方财富Choice数据显示,2020年以来的283个交易日中,只有5个交易日的市值蒸发超过今天,最近的一次是2020年7月24日,当日A股市值蒸发掉3.3万亿元。而鼠年的第一个交易日(2020年2月3日),是期间A股市值蒸发最多的一天,当日蒸发掉4.8万亿元。

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  抱团股又“团灭”

  至于个股,可以说是暴跌之下,难有完卵。但要说谁最“稀烂”,基金抱团股说第二,绝对没人敢说第一。

  记得上周四做过一个统计,当时1590家基金抱团股(仅统计公募基金2020四季报中的A股公司,以下同)在春节后合计蒸发了5.3万亿市值。没想到,这才刚刚过去一个交易日,今天这一数字已增加到7.5万亿元。

  统计显示,1590家基金抱团股中,春节过后655家公司是下跌的,占比41.2%。154家公司跌超20%,占比9.7%。

  如果我们看基金抱团前100公司(持股市值前100公司),那更是惨不忍睹。统计显示,这100家公司中有93家公司春节后是下跌的,50家公司跌超20%,18家公司跌超30%。

  跌幅最高的是通策医疗,节后累计下跌44.85%,很可能成为基金抱团股中第一家股价腰斩的公司。阳光电源也跌超40%,节后累计下跌40.93%。

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  如果从市值蒸发角度来看的,基金重仓的1590家公司中,已有18家公司节后市值蒸发超1000亿,贵州茅台领衔,节后已累计蒸发掉8052亿元。五粮液其次,节后累计蒸发3810亿元。

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  创业板指率先进入技术熊

  以前常常听人说,这些抱团股倒了,A股的春天就来了。可现在看来,好像并不是那么回事,甚至有一荣俱荣,一损俱损的迹象。

  春节过后,A股三大指数可谓狂泻不止,截至3月8日收盘,沪指累计下跌6.39%,深成指累计下跌13.15%,创业板指累计下跌20.06%。

  即使放眼全球,春节后的A股,也是跌的最惨的。东方财富Choice数据显示,春节后全球跌幅前五指数中,A股三大指数悉数位列其中,创业板指和深成指居前两位。另外两个,一个是恒生指数,一个是纳斯达克。

  不仅如此,创业板指还是全球指数中唯一一个在春节后已跌超20%的指数,成为全球指数中第一个进入技术性熊市的指数。而在过去的鼠年,创业板指则是全球涨幅最大的指数。

  可能有人会说,A股三大指数春节后大跌,主要是之前涨的太多了。这是一种解释,但肯定不能是大跌的借口。比如挪威OSEBX和爱尔兰综合,在鼠年分别大涨49.3%和47.19%,而春节后,这两个指数已是全球指数中涨的最好的两个指数,涨幅分别是4.65%和4.51%。

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  中盘蓝筹机会来了?

  面对连日来不断遭遇滑铁卢的抱团股,市场上关于抱团瓦解的声音越来越多。国泰君安陈显顺在最新研报中就直言,抱团已经瓦解,中盘蓝筹的机会来了。

  陈显顺从三个方面进行剖析:

  一是,沪深300高估值隐含的股票长期回报已降至近十年低位,贴现率预期的上行使得原有抱团结构显得昂贵,完美逻辑出现裂痕,成长与价值风格开始再平衡。

  二是,美国相对中国实际利率的差已经开始扭转,将推动弱美元周期结束,美债+美元上升,外资新兴配置的不稳定性上升。

  三是,A股的盈利结构开始下沉,复苏纵深,景气度扩散,中小盘公司周期占比相对较高,盈利改善开始加速。

  不过,陈显顺也提醒表示,前期抱团已经瓦解,投资需要新方向,但并非指向没有业绩、讲故事的小妖票,也不是去寻找纯粹低估值的方向。陈显顺认为投资者未来需要接受一定程度的“不完美”,突出边际,尤其是盈利改善增速更快且估值相对合理,并具有竞争优势,我们称之为中盘蓝筹,如细分赛道的白马及龙二、龙三等。

  不过,对于贵州茅台等前期抱团个股而言,虽说短期承压明显,但不少业内人士仍然认为,长期而言,这些股依然具有投资价值。

  于你而言,你是愿意用时间去等待“茅台们”卷土重来,还是愿意去拥抱已沸腾的中小盘股?

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