为什么你的基金被“偷吃”了?

  无论哪只基,出现估值涨幅>净值涨幅,或者,估值跌幅<净值跌幅的时候,评论区的高频词就一定有“偷吃”二字。

  仅凭“偷吃”这个词就可以鉴别出谁是基金小白了,别紧张,看完小厨今天的干货可以帮你尽快升级!

  首先,能准确反映基金涨跌幅只有一个准确数字,那就是“净值”。对于普通开放基金基金公司每天只公布一次单位净值,通常时间在晚上,白天交易时段是没有实时净值播报的。

  那“估值”是哪里来的呢?

  这个数字其实是天天基金等基金代销机构根据上一季公布的基金前十大重仓股估算出来的,没有基金公司的官方认证,仅供参考。基金经理会根据市场行情进行调仓,所以估算和实际有出入很正常。

  我的基金会不会被偷吃?

  基民投资基金的钱是托管在银行/券商等托管机构的,基金公司只负责基金投资运作和管理,并由托管行进行监督,基金公司没有权利随意使用。基金经理在投资操作时不会直接接触到资金,而是发布交易指令,由托管行来完成资金的划拨。这实现了基金管理人与资金的分离,也就没有了被挪用的风险。

  基金的托管行也会监管资金的来源和去向,核实项目资金走向的真实性,监督资金的使用情况。无论是严格的监管规定,还是高科技手段的大数据监控,都保证了事实上并不存在“偷吃”。

  为什么不能及时公布调仓情况?

  基金经理的实时调仓情况属于非公开信息,这都是相关法律法规的规定,所有基金公司都是一样的。基金会在每年的季报、半年报、年报中按规定披露持仓的信息。季报在每年的1、4、7、10月份中下旬发布,届时大家可以关注基金最新的持仓情况。

  为何做这样的规定?

  这主要是为了保护基金持有人的利益。举一个简单的例子:如果A基金实时披露持仓,并且该基金目前持有的一只停牌个股出现利好,预计未来会有较好的表现。但由于股票停牌无法买入,就可能会有大量投资者买入A基金,从而导致A基金持有人的利益被摊薄。基金不实时公布持仓信息,可以在很大程度上避免这类情况。

  为什么跌的时候估值准,涨的时候就不准

  实际上,如果基金经理调整了持仓,调整前后的股票涨跌就不再具有相关性,各种涨跌情况都是有可能的。基金有可能出现你说的“跌的时候估值准,涨的时候就不准”,也有可能出现净值跌的比估值少或是净值涨的比估值多的情况。

  在实际情况中,一只基金有可能同时持有上百只个股,其持仓的每一只个股的涨跌情况都会影响到基金整体的涨跌。而基金经理每次买入/卖出任何股票,都会使基金的净值和基金估值发生更大的偏离。所以,基金的估值难免会存在误差,基金的涨跌情况还是要以基金公司公布的净值为准。

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