私募大佬一天就把新基金干到八成仓位 瞄准的这个行业与巴菲特不谋而合

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  近期市场的热门板块遭遇大幅调整,目前是否需要减仓避险,机构后续的投资方向在哪里,成为投资者最为关注的问题。

  “我不但没减仓,还趁大跌把之前没怎么建仓的新基金仓位加到八成。目前市场目前没有过度下跌的风险,前期涨幅过高的标的调整属于正常情况,后续更看好港股市场中的电信运营商领域。”沪上一位头部私募创始合伙人直言。

  多位业内人士表示,全球经济复苏刚刚起步,企业盈利提升是渐次展开的过程,同时流动性仍较为宽裕,因此市场不具备大跌的宏观环境,具体到投资方向,可关注不太拥挤的中小市值标的,以及港股中正产生积极变化的优质公司。

  私募大佬逆市加仓

  今日,白酒、医药等抱团股继续杀跌,贵州茅台大跌超5%,前期走强的有色金属、化工等顺周期板块亦集体下挫。港股方面,恒指一度下跌超3%,南向资金全天净卖出超190亿元。

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  面对如此行情,有私募大佬却透露:“趁着市场回调,赶紧把新基金仓位建到八成。”

  上述头部私募创始合伙人分析称,目前全球疫情出现拐点,全球经济也进入复苏阶段,商品出现了较大幅度的涨价,这些宏观因素已经迅速反应到股价表现中,只是今年抱团股和部分顺周期板块的涨幅过高,因此短期回调属于正常情况,后续企业盈利的提升将渐次展开,市场的结构性行情仍会持续,“看空是没有必要的。”

  星石投资也表示,经济复苏、企业盈利改善是未来市场的主旋律,从国内数据来看,虽然社融增速已经拐头向下,但1月份企业中长期贷款、非标融资增幅以及企业债发行规模显示内需复苏的持续时间可能比预期要久,那些估值合理、业绩增长动力突出的公司值得拥抱。

  布局电信运营商

  具体到投资方向,上述头部私募创始合伙人颇为看好电信运营商板块。

  他认为:“首先,电信运营商的估值处于低位,下跌空间较小;其次,电信运营商今年或将迎来经营性拐点,原因在于‘提速降费’已非核心矛盾,5G时代的到来,使得电信运营商加速商业务模式转型,其面临价值重估的投资机遇;最后,此前被迫减持的外资后续或因政策变化,回流至相关标的。”

  从南下资金的流向来看,电信运营商也颇受关注。

  Choice数据显示,今年以来,沪深港股通持有中国移动的比例不断提升,由1月4日的1.04%升至2月23日的6.95%。

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  另外,巴菲特在去年四季度也新买入了美国的电信运营商威瑞森通信和威达信,其中威瑞森通信持股市值超过了86亿美元。

  巴菲特去年四季度新进标的:

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  关注经营性拐点

  从港股三大电信运营商的表现来看,资金的涌入使得其股价近期表现颇为亮眼。数据显示,截至2月24日,中国电信牛年以来的涨幅超过16%,中国移动同期涨幅超15%,中国联通(港股)则超过14%。

  招商证券研究报告分析称,三大运营商传统通信业务发展质态逐步改善,大幅度的“提速降费”时代已告一段落,ARPU(每用户平均收入)拐点将进一步明确,2021年将保持同比向好,长期来看有望保持稳定。

  具体来看,目前我国4G用户渗透率已达到80.8%,百兆宽带接入用户占比接近九成,以ARPU/人均GDP来计算,我国相对ARPU值较美、日等国家已处于较低水平。此外,政策层面目前已不再要求对家庭宽带进行提速降费,运营商的移动通信和家庭宽带业务有望企稳,并进一步通过2B类业务带动企业业务收入提升。另外,目前中国移动、中国电信5G用户渗透率分别达17.5%、24.6%,预计中国联通5G用户渗透率亦处于相当水平,5G套餐的普及对运营商传统业务收入具有明显拉动作用。

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  沪上一位基金经理也认为,电信运营商在5G时期将充分发挥其网络优势赋能工业互联网等行业应用,创新业务转型已陆续实现突破,而且相比于其他国家的电信运营商,中国的相关标的估值仍处于历史底部区间,后续值得关注。

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