跑输大盘!新能源车要歇歇脚?私募这样看

  受政策面利好消息兑现等因素影响,近期强势的A股新能源车板块冲高回落。比亚迪、上汽集团、宁德时代等多只板块龙头股,均在股价阶段性高位出现放量震荡、小幅回调。

  作为四季度以来A股市场的一大焦点,多家私募机构看好新能源车板块的前景。

  有私募指出,作为中国汽车产业和节能减排领域“弯道超车”的关键抓手,新能源车优势个股在短期仍可以积极介入,新能源车板块长期有望成为继消费、科技、医药之后,主流资金长期关注的第四大“人气板块”。

  利好兑现引发板块回调

  11月3日,在金融有色等权重蓝筹发力上攻、主要股指显著拉升的背景下,近几日持续拉涨的新能源车板块意外偃旗息鼓。新能源车板块指数日内一度逆势下探逾1%,收盘时涨幅仅0.43%。

  从龙头股表现来看,比亚迪、上汽集团、长安汽车等整车厂商,以及宁德时代、亿纬锂能等电池个股,均出现了逆势走弱。

  截至11月3日收盘,新能源车板块指数11月以来、四季度以来和今年以来的涨幅,分别达到3.44%、15.79%和44.61%,总体均跑赢了同期沪深300、上证综指等主要股指表现。

  短期强势节奏料未逆转

  国务院办公厅日前印发的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》(以下简称《新规划》)对新能源车产业的总体长期影响,多家券商认为,新规划明确了新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路,是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措;利好效应下,有望加速电动车普及、以动力电池为核心的新能源汽车成本下降以及相关零部件的国产化进程。

  结合11月3日A股市场的板块反馈,私募排排网未来星基金经理夏风光认为,尽管新能源车板块整体出现高位震荡、从静态来看,新能源车个股的总体估值已经不便宜,考虑到未来几年新能源车市场份额的提升,以及细分产业线上龙头公司竞争优势的确立,相关基本面优质的个股,在动态估值上仍然具有吸引力,短期不应因“政策利多兑现”而盲目止盈。

  上海某长期关注新能源产业投资机会的股票私募基金经理强调,比亚迪、长城汽车、广汽集团等整车个股,近期已成为机构调研和布局的焦点。结合二级市场板块成交量能、近几个交易日龙头股的资金流入来看,短期新能源车板块的强势节奏,仍然没有结束。“近期比亚迪单日成交金额多次过百亿元,有望成为A股的特斯拉”,该私募人士表示。

  中期有望成为人气板块

  对于新能源车板块的中长期表现和投资机会,龙赢富泽资产总经理童第轶指出,四季度以来新能源车产业链出现主题性强势行情,其驱动原因来自两大方面。一是需求端的超预期增长。二是新能源车产业发展规划已经明确提出到2025年新能源车渗透率目标为20%,较目前国内5%左右的渗透率有约3倍的增长。

  从投资机会的角度来看,童第轶认为,当前新能源车的市场氛围较为火热,看多情绪较重,中期预计将会是市场的热点方向。

  前述上海地区股票私募基金经理则认为,在当前大消费、医药、科技等热点行业内部分化显著、赚钱效应出现明显下降的背景下,新能源车将有望在这三大领域之后,成为未来A股市场的第四大人气板块。

  在看好的细分产业链方面,夏风光认为,一方面重点聚焦以特斯拉为首的产业链,关注相关中游细分行业的龙头;另一方面重点研究上游产业的投资机会。

  童第轶分析,目前产业链中游相关企业的业绩增速可能会逐步加快,如氟化工、电解液、电极材料等细分领域。

  止于至善投资总经理何理表示,除了普遍被关注的三电、新能源整车的投资逻辑外,目前新能源车板块有两条投资逻辑可能还未被充分发掘:一是零部件(汽车玻璃、座椅、轮毂)等;二是传统造车企业的科技赋能,如具有极强研发制造能力的传统车企的电动化转型带来的相关衍生需求。

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