外资巨头赶集资本市场:重量级选手“债券之王”入场 “共同基金之父”私募公募统揽

  中国资本市场行情大好,外资巨头也在加速布局。11月27日,证监会发布了路博迈和富达公募基金管理公司设立申请文件的反馈意见,两家机构须在30个工作日内对反馈意见中的问题逐项落实。

  不仅公募吸引外资,私募也是外资角逐的市场。有“共同基金之父”之称的路博迈此前已发布多款私募产品,路博迈表示应以全球配置的思维来看待A股。

  “债券之王”比尔·格罗斯(Bill Gross)创建的太平洋投资管理公司(PIMCO)也进军中国资本市场,其是全球最大债券投资基金,旗下品浩海外投资基金管理(上海)有限公司近日完成备案登记,备案类型为其他类私募。

  今年新增的11家外资私募分别为罗素投资、弘收投资、威廉欧奈尔投资、鲍尔赛嘉、迈德瑞投资、柏基投资、首奕投资、橡树资本、韩华投资、品浩投资、润晖投资。截至目前,总计共有33家证券类外资私募完成备案。

  外资巨头的挑战

  鉴于QDLP(合格境内有限合伙人)的跨境投资范围涉及证券等多个领域,PIMCO的备案类型是其他类私募投资基金管理人,这也意味着中国固定收益市场或将迎来外资巨头的挑战。

  据天眼查APP工商信息,品浩海外投资基金管理(上海)有限公司注册资本250万美元,实缴资本200万美元,管理规模在0-1亿,由品浩投资管理(亚洲)有限公司(PIMCO Asia Limited)100%控股。受托管理海外投资基金的投资业务并提供相关服务、投资咨询。

  总部位于美国的PIMCO,公司于2000年被德国安联集团收购,截至三季度末,管理规模总额超2万亿美元。

  PIMCO十分看好中国金融市场的未来,在最新的策略报告中指出,新冠肺炎疫情蔓延之际,亚洲地区的经济体恢复步伐胜于欧美,中国的复苏力度更为强劲,PIMCO已加大对亚洲相关资产的持有规模。

  虽然疫情来袭,但外资热情不减。今年以来共有11家外资私募公司完成备案。上半年受疫情影响,仅有3家外资私募完成备案。从第二季度开始,外资纷纷“发力”,申请备案和发行产品。而从外资私募的注册地来看,九成以上的外资私募公司选择国际金融中心的上海作为注册地。

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  北京看懂研究院研究员程万芳对《华夏时报》记者表示,外资私募在公司治理上遵守公司法,在公司管理上制度健全,流程规范。风控制度方面比较严谨,遵守法制,这是外资私募的优势。

  但另一方面,外资人力成本较高,面对股东与管理团队的信任问题,若管理团队普遍采用外籍人士,能否快速适应中国企业的营商文化,有待观察。同时在全球资产配置方面,外资私募具有相对强的优势。这是本土私募亟待提高学习的领域。

  外资私募大力发产品

  在总计33家外资私募公司中,产品备案最为积极的是瑞银资产管理(上海)有限公司,其管理规模在20亿-50亿元。今年新发了瑞银中国裕丰债券策略五号、瑞银中国瑞享股票策略一号等7只产品,目前总共备案了16只产品,是外资私募里面备案产品最多的机构。

  值得注意的是,“华润信托·路博迈中国股票1号集合资金信托计划”在6月23日由路博迈投资(上海)管理有限公司完成备案登记,这是外资私募发行的首只信托产品。据私募排排网数据显示,成立半年以来,该产品已实现累计收益27.30%,超过其同公司的代表作“路博迈债券1号”15.52%的累计收益率。

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  从2019年初,路博迈投资与富敦投资正式获得在中国境内开展投资建议服务资格,成为首批获得投顾资质的外资机构。之后路博迈投资开始在投顾类产品上面发力,在2020年1月15日备案的银河资本-路博迈信淮1号集合资产管理计划,该基金的类型是基金专户,管理类型是顾问管理。

  现在外资能如此顺畅的进入中国资本市场“分一杯羹”,政策的放宽也发挥了一定的作用。为积极稳妥推进私募基金领域的对外开放,2019年中基协推出了四项配套举措:明确外资私募实际控制人可以是受境外金融监管部门监管的境外机构;明确外资私募基金投资参与银行间债券市场的标准;为外资私募的外籍高管和投资经理开设英文从业资格考试;放开外资私募产品参与“港股通”交易的限制。

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