大涨前私募已加仓至2月来新高!下半年源乐晟、重阳等打算这么干

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  大盘再次站上3000点,市场情绪也随之走高。值得注意的是,私募在大涨前已将仓位加至今年2月以来新高,7月A股基金经理信心指数也环比大涨10.61%,创下2月以来新高。

  私募普遍认为,随着经济基本面逐步好转,未来一段时间中国股市的机会将大于风险,板块方面仍会聚焦消费、医药、科技领域。

  私募仓位创2月来新高

  2020年7月,融智·中国对冲基金经理A股信心指数为119.12,相较6月信心指数环比大涨10.61%,创出今年2月以来新高。

  融智·中国对冲基金经理A股信心指数

  资料来源:融智评级研究中心

  调查时间:6月30日收盘后至7月1日开盘前

  从私募的仓位来看,目前股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为79.11%,相比上个月同期的72.16%,上升6.95个百分点,整体仓位维持在中高水平,仓位创下今年2月以来新高。

  私募基金平均仓位走势图

  仓位分布方面,调查结果显示,中高仓位的私募基金数量有大幅增加,仓位在5成及5成仓以上的私募基金占比94.80%。其中15.20%的私募目前处于满仓状态,相比上月13.62%上涨1.58个百分点;80%以上(不含满仓)区间的私募占比51.20%,相比上月39.15%上涨12.05个百分点;50%至80%(不含)区间的私募占比28.40%,下降6.07个百分点。仓位在5成仓位以下的私募数量明显减少,可以看出大部分私募基金经理在6月已经加仓。

  当前私募机构仓位分布情况

  对于接下来2020年7月份行情的看法,从趋势预期信心指标来看,基金经理中持极度乐观和乐观的私募比例大幅上升。从增减仓指标来看,计划增仓的私募比例持续下降,打算维持仓位不变的私募依然占大多数。

  市场面临新机遇

  重阳投资表示,目前,一些先行指标已经印证了经济转好迹象,以创业板注册制为代表的股市基础制度改革也对风险偏好形成明显提振。由此判断,中国经济实现V型反弹的前景正逐渐明朗。

  正心谷创新资本表示,近日上证指数跨过3000点,会对投资者坚定长期投资的信心有明显的提振作用。此外,政策层面对资本市场积极支持,扩大外资进入、推动创业板注册制、修订上证指数编制、加大优质科创和新经济公司上市等一系列措施,有力的推动了市场健康发展,中国资本市场面临新的机遇期。

  综合来看,正心谷认为,中国资本市场的估值仍然较低,大部分蓝筹股的估值远低于全球市场平均水平。因此,整体市场的系统性风险较低。

  聚焦科技、医药和消费

  源乐晟资产合伙人杨建海表示,今年上半年,医药行业实现了不小的涨幅,估值从历史上来看是处在比较高的分位水平。但是因其自身增速较快,未来增长的确定性又比较高,在现在全球低利率的背景之下,很有可能会一直维持比较高的估值。有一些公司在高位横盘一段时间后,通过盈利的快速增长就可以稀释估值,从而迎来再次上涨。

  在千合资本投资经理崔同魁看来,当前A股不同行业间分化巨大,在这种格局下,行业和个股的选择变得尤为重要,具有核心竞争力的中国核心资产将脱颖而出。在具体配置上,依然会精选科技、消费和医药领域中的优质成长企业。

  正心谷表示,将聚焦于代表中国经济未来发展方向的主赛道,包括新消费、新医药和新科技制造,并挑选其中最核心和增长最快的子赛道深耕布局,精选核心子赛道中的优质龙头公司,真正拥抱新人群的兴起,包括代表年轻人需求的新消费和老龄化的新医药等。

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