北上资金疯狂抢筹 林园重仓股突然拉升 白酒股为何淡季不淡?

  作为机构抱团股中最核心的投资标的,白酒板块在春节过后的回调过程中幅度最大。随着近期市场热点开始聚集,抱团股也是开启力度较大的一波反弹,前期跌幅最大的白酒反弹幅度居前

  对于白酒股的后市行情,机构间也有分歧,有观点认为,即使在股价回调之后,白酒的业绩增长并未完全消化其高估值,并认为反弹行情难以持续。而看多的一方则认为,高端白酒行业是一门投资逻辑较为简单而又很赚钱的好生意,值得长期追踪持有。

  白酒基金掌门人新基金超募,白酒销售淡季股价为何“火热”?

  随着夏季的来临,二季度也是进入白酒销售的淡季,但是白酒股却迎来如火如荼的上涨行情。

  二季度以来截至5月24日收盘,白酒概念股全部录得上涨,其中舍得酒业大涨128.22翻倍,水井坊大涨74.30%紧随其后, 酒鬼酒、伊力特、青青稞酒二季度以来涨幅也均超50%,分别为55.02%、52.67%、52.05%。而白酒股的龙头贵州茅台二季度以来股价仅上涨3.10%,涨幅在白酒股中垫底。

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  进入白酒的淡季后,控货挺价将成为主旋律。从市场数据来看,5月以来,飞天整箱批价稳定在3250元,五粮液批价上涨至985元,国窖批价上涨至920元。此外,从资金流向来看,近期食品饮料,尤其是白酒,更是重新获得北向资金的青睐。

  其实不止白酒,食品饮料板块也是整体强势。林园重仓股金龙鱼5月24日大涨12.77%,从金龙鱼截至一季度末的前十大流通股东来看,林园投资158号持股数量为117.8万股,林园投资24号、林园投资166号分别持有94.96万股、133.20万股,期末持有金龙鱼的市值合计为2.69亿元,在前十大流通股东中,林园的基金也是占去三席位置。

  食品饮料行情回暖,主题基金超募。侯昊管理的招商中证白酒指数基金是行业内位数不多的白酒指数基金,截至一季度末该基金的规模达到499.41亿元,其前五大重仓股就包括泸州老窖、贵州茅台、山西汾酒、五粮液、洋河股份。在公募基金发行遇冷的当下,近期侯昊拟管理的招商中证消费龙头指数增强基金已实现超募,认购规模约为56亿元,超过了此前设置的50亿元募集上限,并启用末日比例配售。

  对于白酒行业的淡季,白酒股却有所表现的原因,中睿合银分析称,从白酒行业的历史经验来看,一季度有春节,三四季度也有端午中秋国庆等聚会佳节,因此二季度往往是淡季。但是淡季并不意味着可以忽视,而是应该着重观察行业的两个方面,一是四月底发布的年报和一季报,二是渠道的动销。

  中睿合银表示,从目前观察的结果来看,整个白酒行业景气度仍然维持向上,散瓶飞天茅台价格突破2700,创历史新高,普五批价也无限接近1000元。因此次高端的价格带从过往的300-600迅速扩容至300-1000,量价齐升的趋势仍然清晰。

  华炎投资基金经理方翀也指出,白酒属于大消费类,所以需求相对稳定,尽管是淡季,但从基本面看整体销售情况尚可,加上前段时间不少产品涨价,也带动了业绩面的良好表现。此外,春节后白酒板块整体调整幅度较大,近期也有反弹的预期,而且白酒板块在最近两年涨势较好,属于抱团资金青睐的行业,所以反弹起来幅度会相对可观。

  壁虎资本基金经理文国吉在接受采访时也表示,年报和一季报披露的数据显示白酒行业板块整体业绩较好,反映了白酒的长期增长比较稳定。5月虽然是传统的淡季,但是白酒企业实施提价、扩大产量或换装升级等销售方式促使股价单反弹。文国吉认为,高端化还是白酒的发展方向,在行业的分化下高端白酒的的确定性更强。

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