“千亿私募天团”曝光!高毅、景林等5家掌管7200亿 背后三大信号隐现

  中国股票私募行业正式进入巨头时代!

  6月24日,中国基金业协会最新公布的统计数据显示,截至2020年末,证券私募管理规模4.32万亿元,较2019年末增加1.77万亿元,72家百亿规模以上机构管理规模高达2.23万亿元,占全行业管理规模的一半以上。最新数据显示,有82家私募规模超过100亿元,其中不少都是在去年实现规模的大跃迁。

  值得注意的是,行业前五大私募的管理规模占比高达16.79%,达到7253亿元,即每家平均管理规模高达1450亿元,这一数据着实让人吃惊。据某渠道按照协会数据整理的前五大私募分别是,高毅资产、景林资产、幻方量化、淡水泉以及礼仁投资。

  此外,还有三大看点:

  一是,居民跑步进场,新备案基金规模创下过去三年新高。截至2020年末,居民持有证券私募基金规模达1.71万亿,同比大幅增长89.8%;

  二是,量化私募在过去一年也迎来大爆发,规模达到7000亿元,新备案规模就达318.69亿元;

  三是,“80后”一代是私募证券投资基金管理人高管的主力军,从业10年以上者占比超七成。

  百亿私募达82家,5大私募规模过千亿

  经历两年牛市的洗礼,私募行业的头部效应更加显著,一方面,有一批机构成长为千亿私募;另外一边则是小型管理人众多,7904家有实际管理规模的私募中,有4800家规模在5000万以下,行业的马太效应加剧。

  具体来看,协会报告显示,截至2020年末,72家管理规模百亿元以上的机构,管理规模达2.23万亿元,占全行业管理规模的51.7%,即头部私募管理的规模超过行业一半。同时,行业前5%的管理规模占比高达80.30%,行业前10%的管理规模则达到89.34%。

  值得注意的是,行业前五大私募的管理规模占比高达16.79%,达到7253亿元,即每家平均管理规模高达1450亿元,这一数据更让人吃惊。

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  据某渠道按照协会最新数据整理的前五大私募分别是,高毅资产、景林资产、幻方量化、淡水泉、礼仁投资,规模分别为2000亿元、1200亿元、1000亿元、1000亿元、1000亿元。

  不过,上述有几家千亿私募告诉券商中国记者,他们实际管理规模并没有那么多,可能是协会有重复统计。“协会是有产品数据,没有单家管理人数据,里面存在重复计算问题。”有资深行业人士表示。据了解,排名榜首的高毅资产目前规模不到2000亿元,礼仁投资目前也没到1000亿元,有产品存在重复统计的问题。

  该渠道整理的数据还显示,有4家私募规模超过500亿元,分别是灵均投资、明汯投资、九坤投资和敦和资管,前三个均是量化巨头,敦和资管是宏观策略私募。

  此外,还有永安国富、源乐晟、宁泉资产、盘京投资、林园投资、东方港湾等16家私募的管理规模超过300亿元,累计共有35家私募超过200亿元,82家私募规模超过100亿元,其中不少都是在去年实现规模的大跃迁。

  另外一边,所谓旱的旱死,涝的涝死,大小私募差距巨大,分化极为显著。协会报告显示,7904家有实际管理规模的私募中,有4800家规模在5000万以下,占比61.1%,平均管理规模5.47亿元,中位数则仅为2685.72万元,即不少私募都处于运营困难、随时被淘汰出局的可能。

  新备案规模创三年新高,居民持有规模达1.71万亿

  2020年,虽然遭遇疫情的袭击,但股票市场的强势上涨,点燃了市场的投资热情,居民们跑步进场,申购私募热情高涨。

  报告显示,新备案基金规模创下过去三年新高。2020年新备案私募证券投资基金共20079只(含FOF),较2019年增长7035只,同比增长53.9%;备案规模4289.97亿元,较2019年规模增长2543.16亿元,同比增长146.0%。

  其中,股票类私募基金募集规模1569.93亿元,同比大涨249.0%,占全部私募证券基金募集总规模的36.6%;混合类基金募集规模1277.80亿元,同比增长40.9%,占全部私募证券基金募集规模的29.8%;固定收益类基金募集规模237.61亿元,同比下降26.5%。即居民的风险偏好明显提升、

  投资者一方面积极申购私募新产品,另一方面坚定持有私募产品的投资者也在这一年获得超额的回报。

  截至2020年末,居民(含管理人员工跟投)持有私募证券投资基金资产1.71万亿元,较2019年末增加8070.54亿元,增幅高达89.8%。这意味着扣除新进场的4289.97亿元,这一年居民投资私募账面收益也接近4000亿元。

  整体来看,私募证券投资基金管理人8908家,存续私募证券投资基金53761只,管理基金规模4.32万亿元,较2019年末增加1.77万亿元,同比增长69.2%,即规模中有一半的增长来自于居民投资。

  量化规模达7000亿元,80后成私募行业高管主力军

  随着固收信仰的灭失以及券商渠道的力推,量化私募在过去一年也迎来爆发。

  截至2020年末,共有量化/对冲策略基金13465只(含FOF),规模合计6999.87亿元,分别占自主发行类私募证券投资基金总只数和总规模的26.2%和18.9%,较2019年分别增长26.2%和66.5%。其中,2020年量化基金新备案规模318.69亿元,同比增长365.0%。

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  具体来看,仅量化策略的私募规模2171.02亿元,仅对冲策略的私募规模为1537.31亿元,量化和对冲策略规模3291.53亿元。

  量化市场的火爆也造就了一批头部私募,按渠道整理数据,目前四大量化巨头的规模均超过500亿元。其中,幻方量化的规模已经达到1000亿元,成为新一任的量化“一哥”。据了解,明汯投资曾是首个突破千亿的私募,此后规模有所下滑。目前规模990亿元灵均投资,则距离千亿仅一步之遥。

  值得注意的是,协会的报告还显示,从私募高管年龄分布来看,无论是存量私募证券投资基金管理人的高管,还是2020年当年新登记管理人的高管,年龄集中在30-39岁,即“80后”一代成为私募证券投资基金管理人高管的主力军。

  另一方面,高学历和从业经历也是私募行业的标配。

  截至2020年末,86.3%高管拥有大学本科及以上学历,从管理规模分布来看,管理规模50亿元以上的高管人员学历硕士及以上的占比最高,达67.9%,凸显行业专业性;高管从业10年以上者占比超七成,达到77.3%,比2019年末占比上升2.99个百分点。

  尤其是管理人的管理规模越大,高管从业年限越长,呈正相关关系。管理规模50亿元的管理人高管从业年限集中在10年以上,占比达83.1%。

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